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《大行》大和微降贛鋒鋰業(01772.HK)目標價至29元 低成本項目2024至26年收成
大和發表報告指出，雖然同意贛鋒鋰業(01772.HK)判斷隨著鋰輝石平均售價降至每噸少於1,000美元(甚至少於900美元)，自給自足已不再那麼重要，但該行預料公司將受惠於其低成本項目開發。對於阿根廷Cauchari-Olaroz項目，該行料今年產量將超過2萬噸碳酸鋰當量(LCE)，儘管在產能提升期間預計生產成本將超過每噸5,000美元(至少在今年上半年)。該行料Goulamina與Mariana項目將於今年產出。 該行重申對贛鋒鋰業的「跑贏大市」評級，預期公司新的低成本項目將於2024至2026年取得成果。目標價由29.5元微降至29元。但由於政府補貼預測下調，該行對公司今年每股盈利預測下調20%。贛鋒鋰業將於4月29日披露首季業績，該行估計公司首季不考慮一次性減值的經常性淨利潤為5.3億元人民幣。(jl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》滙豐研究降贛鋒鋰業(01772.HK)目標價至36元 關注今年下半年盈利復甦
滙豐環球研究發表報告指，贛鋒鋰業(01772.HK)去年全年稅後利潤按年跌76%至50億元人民幣，意味去年第四季虧損11億元人民幣，符合盈警。全年盈利受鋰化學品價格急跌拖累，並抵銷鋰輝石價格下跌的利好。 報告引述管理層指，公司下半年將有更多產能上線以增加自給自足及保護利潤率，其中阿根廷Cauchari-Olaroz下半年產量將增至設計上限，Goulamina項目料7月投產。該行亦預測在新的鋰輝石價格機制下，今年相關庫存減值將顯著降低。 該行預期公司今年盈利輕微上升，受鋰化學品及電池銷售量上升，以及鋰輝石新定價機制與價格下跌抵銷鋰化學品價下跌影響。該行料公司上游產能擴張將逐步提升公司利潤率及轉化成盈利增長。該行下調對公司今明兩年盈利預測8%及7%，目標價由38元降至36元，維持「買入」評級。(fc/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行報告》花旗降贛鋒鋰業(01772.HK)目標價至35.1元 盈利符預期
花旗發表報告指，贛鋒鋰業(01772.HK)去年純利按年跌72%至58億元人民幣，大致符合該行預期，意味著去年末季按季轉蝕11億元人民幣(去年第三季賺1.6億元人民幣)，毛利率按年收縮35個百分點至14%。該行表示，將集團在2024年至25年每股盈測下調0%至18%，以反映最新指引及鋰價預測，其H股目標價由37.7元下調至35.1元，維持其評級為「買入」。(ca/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
