香港股市 已收市

李寧 (2331.HK)

HKSE - HKSE 延遲價格。貨幣為 HKD。
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69.100-0.750 (-1.07%)
收市價: 04:08PM HKT
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前收市價69.850
開市69.300
買盤69.100 x 0
賣出價69.150 x 0
今日波幅68.600 - 70.450
52 週波幅48.600 - 108.200
成交量6,247,633
平均成交量16,586,547
市值180.895B
Beta 值 (5 年,每月)0.51
市盈率 (最近 12 個月)37.97
每股盈利 (最近 12 個月)1.820
業績公佈日2022年8月11日
遠期股息及收益率0.53 (0.77%)
除息日2022年6月17日
1 年預測目標價92.86
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    匯豐升李寧(02331)目標價5%至80元 維持「買入」評級

    匯豐環球研究部發表研究報告表示,將李寧(02331)目標價由76.1元升5%至80元,將盈利預測提高4-10%;維持「買入」評級。報告指,李寧上半年收入增長 22%,勝預期;而零售銷售額增長8%符合預期,認為這一增長率是可持續的,第二季零售銷售額出現高單位數下降,第一季度增長 28%。其上半年的淨利潤率為 17.6%,符合預期,營業利潤率略低於預期,下跌3.6 個百分點至21.3%,主要是由於上半年毛利率下降1個百分點至50%。由於更大的折扣以將渠道庫存維持在健康水平。此外,隨著零售環境的變化,該行預計其零售銷售勢頭將在下半年恢復增長至 20%。第三季度迄今的增長已達到雙位數。得益於強於預期的上半年業績,預計2022 年淨利潤增長 9.8%,收入增長 5.8%,維持對下半年收入增長預測 22% ,淨利潤率從 16% 提高到 17%。該行表示,信運動服會比其他運動服恢復得更快,因為中國仍在繼續重新開放。對於疫情鎖定風險,估計對淨利潤敏感性,對零售和批發影響約1個百分點。(EC)

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    麥格理升李寧(02331)目標價4%至108元 重申「跑贏大市」評級

    麥格理發表研究報告表示,將李寧(02331)目標由104元升4%至108元;重申「跑贏大市」評級,過去三年充滿挑戰的時期該公司展示了其運營彈性。報告指,在收入增長14%的推動下,淨利潤比預期高出10%。截至 6 月,存銷比保持健康,將今年及明年的每股盈利預測提高3-8%。該公司上半年收入增長22%至124億元人民幣(下同) ,而淨利潤增長12% 至人22 億元。該行指,管理層保持17-19%(high teens)-20%多的收入增長預測和淨利潤率17-19%(high teens)指導,有信心李寧有計劃管理持續的波動。報告指,2022年第三季度至今,李寧零售額增長恢復到15%(mid teens),李寧再次顯示對渠道的嚴密把控,確保整體渠道庫存保持在 3.6 個月的健康水平,而門店水平渠道庫存為 2.6 個月。隨著銷售趨勢回升,健康的組合應該讓公司捉緊流量回升時的商機。另外,上半年經營現金流同比下降 52% 至 16 億元,由於原材料成本上升和供應商付款週期縮短。該行指,將下半年盈利提高 5%,預計毛利率收縮將收窄,因為相信公司的庫存狀況良好,而下半年費用節省更多,以達到全年17-1

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    交銀國際上調李寧(02331)目標價14.5%至87元 維持買入評級

    交銀國際報告稱,李寧(02331)今年上半年銷售額按年增22%,淨利潤增12%至21.89億元人民幣。雖然銷售額勝預期,但鑑於折扣水平增加4至6個百分點對零售和電商毛利率的影響,以及原材料成本上升抑制批發毛利率,令整體毛利率跌幅超過預期,下跌5.9個百分點至50%。報告提到,集團7月至8月10日的零售流水按年增10至20%。管理層重申3月份發布的指引,預期全年銷售增15至25%、淨利潤率為15至20%。上半年業績符合該指引,意味下半年在低基數下業績可能相若或更好,前提為下半年無重大疫情爆發。另外,截至上半年底,渠道庫銷比維持在3.6倍,而庫齡亦健康,6個月以下的庫存佔比為88%。該行上調對其下半年銷售增長至26%,但下調毛利率至50.5%,另將2023年每股盈利上調4%。該行上調對其目標價14.5%,由76元調高至87元,維持「買入」評級。 (CC)