【大行報告】大和料國泰今年再「見紅」
【Now財經台】國泰航空(00293)去年下半年扭虧為盈,獲大和及瑞信上調目標價。
大和上調國泰目標價10%至7.4元,維持「跑贏大市」評級,瑞信則輕微上調目標價至7.3元,維持「中性」評級。
大和指,國泰貨運業務去年下半年錄得強勁增長,成為去年業績支柱,亦佔去年收入比重79%。此外,去年下半年,國泰轉賺20億元,每月亦錄得2億元正現金流,主要受惠於貨運收入按年升52%,以及重組後成本減省。
不過,該行指,隨著今年2月起,本港對機組人員推行防疫隔離,再加上本港實行嚴厲的防疫政策,管理層預期,情況令國泰再度「燒錢」,每月將消耗10億至15億元,並預期客運及貨運復甦步伐緩慢,相信全年計,國泰將再度錄得虧損,防疫政策放寬成今年業績關鍵。
摩根大通則認為,國泰仍未真正走出困境,雖然去年下半年財務狀況有改善,可載客量回升至疫情前11%水平,但去年底本港疫情再度惡化,令可載客量跌至疫情前2%水平,管理層於分析員會議亦透露,上半年前景不明朗,維持國泰「減持」評級,目標價5.6元。