達利歐:未來10年看中國市場,美債風暴將迫美聯儲再放水
“憂國憂民”達利歐再度預言中美將“各領風騷數百年”,中國迅速崛起相對於走下坡路的美國正照進現實。 全球最大對沖基金橋水創始人達利歐指出,過去5到10年他發現自1930至1945年以來從未有過的三股主要力量出現,第一股力量是長期債務和資本市場週期,最需要關注的是美元債務週期。第二股力量是美國內部的秩序和無序迴圈,由貧富、價值觀和政治差距的擴大所致。第三股力量是外部秩序的混亂迴圈,目前的情況是中國在崛起,甚至可能超越美國成為世界強國。 他強調,擁有一個良好多元化的投資組合至關重要,包括全球化以及擁有貨幣資產多樣化。他建議包含比特幣,並建議把5至10%的資金投入黃金。人民幣正成為一種更加國際化的貨幣。中國處理新冠疫情民間秩序顯著平穩得多,這有利於資本流入中國,而不是流入美國。世界對中國資產尚處於低配程度,這令中國的利率、貨幣匯率和其他資產的定價相對具有吸引力。未來10年,相對於西方國家,中國的貨幣、股票和信貸市場處於相對優勢地位。他又提出,如果不是主動管理的投資組合,回報率會相對較低。 當他查看美國債務的供求情況時,似乎沒有足夠的購買需求。這可能會迫使美聯儲加息,或者印更多錢和購買債務,最終導致美元貶值。利率在提高時就會重創金融市場,這種傷害將發生得非常快,並將其傳導到經濟中。