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《大行》建銀國際升青啤(00168.HK)目標價至55.1元 料次季銷售額略有改善
建銀國際上調對青島啤酒(00168.HK)今明兩年盈利預測3%及4%，以反映盈利率上升，基於目標預測企業價值比率12倍不變，上調對該股目標價，由50.3元上調至55.1元。該行指，青島啤酒目前股價為預測市盈率15.6倍，基於其今年至2026年盈利複合增長率11.1%，目前股價屬合理，故予「中性」評級。 該行料青島啤酒第二季銷售按年升6.5%，包括1.4%銷量增長及5%平均售價上升。預期中至高端產品銷售第二季轉正增長，受益於地域及渠道擴充，以及分銷售因應旺季預期增加庫存。但該行指，高端部分欠缺多元產品或限制銷售增長潛力，預計高端產品銷售第二季按年升3%。澳洲大麥進口限制去年9月解除，或導致今年大麥鎖定價有低雙位數跌幅，因此預期今年第二季毛利率按年升0.8個百分點至40.9%。(fc/cy)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行》里昂：青啤(00168.HK)首季收入符預期 毛利勝預期
里昂發表報告，指青島啤酒(00168.HK)首季收入按年跌5%符合該行預期，但盈利按年升10%，乃高於市場預期升6%，基於稍勝預期的毛利率及低於預期的市場推廣開支。 該行指，縱使季度銷量下降，公司主力品牌銷量跌幅少於其他品牌，且中至高端啤酒銷量佔比按年改善，顯示產品組合輕微升級。該行見到第二季基礎較第一季為好。 該行目前予青島啤酒「買入」評級。(fc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行》高盛：青啤(00168.HK)首季盈利增長穩固 優於預期
高盛發表報告指，青島啤酒(00168.HK)首季度銷售額按年跌5.2%，至102億元人民幣，純利增長穩固，按年則升10.1%，至15.97億元人民幣，好過該行預期的升6%。高端啤酒銷量按年跌2.4%，主要受高基數及天氣影響，整體銷量則跌7.6%。 該行指，青啤首季度盈利穩定增長，毛利率擴張，銷售及推廣開支受控，對其持「買入」評級，目標價73.7元。(cy/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
