《大行報告》摩通維持對網易-S(09999.HK)遊戲收入前景保守看法 評級「中性」

摩通發表報告指，網易-S(09999.HK)公布第三季業績後，其股價在兩個交易日下跌5%，主要反映投資者對於近期暴雪(ATVI.US)宣布暫停其大部分內地遊戲服務持審慎態度，加上由於網上遊戲營運開支較高，令第三季營業利潤較弱。 該行表示，即使公司長期前景保持樂觀，尤在海外市場擁有豐富的遊戲研發資源，有利於其海外擴張，但目前仍對網易短期(六個月)遊戲收入前景維持保守看法，主因全球整體遊戲市場需求疲弱；熱門新遊戲推出量有限，《永劫無間》、《逆水寒》版號仍待批，該行料明年下半年方獲批出；今年末季及明年首季比較基數較高等。 該行表示，將公司今年及明年收入預測分別上調1%及3%，以反映旗下網路搜尋引擎有道第三季收入表現較佳，以及《大話西遊H5》的明年貢獻，同時該行將公司今年及明年的經調整後淨利潤率分別上調2.4個百分點及0.6個百分點，以反映今年投資收入和外匯收益、以及遊戲毛利率改善。 該行維持其H股目標價為115元及其評級為「中性」。(ca/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com