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《大行》花旗降比亞迪電子(00285.HK)目標價至39元 評級「買入」
花旗發表報告指，比亞迪電子(00285.HK)首季業績符合預期。毛利率按年減少，主要是由產品結構所致，料次季及下半年的毛利率可能優於首季，全年毛利率按年發展平穩。集團預計，其財務成本將按季減少，另iOS業務的增長勢頭將於第二季持續。集團提到，面對價格戰，未來數季汽車業務的毛利率將保持穩定。 該行重申集團的「買入」評級，目標價由47元下調至39元，近期的催化劑包括新款iPad Pro的推出及iPhone由第三季起補貨。(sl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《大行》大摩：比亞迪(01211.HK)業績符預期 比亞迪電子(00285.HK)穩固
摩根士丹利指，比亞迪(01211.HK)季度業績符合市場最新預期，毛利率改善抵銷經營開支，但每車盈利在扣除比亞迪電子(00285.HK)貢獻下受較差的銷售擠壓。除榮耀版以外，DMi混動及純電動平台升級亦為提振第二季銷量起關鍵作用。 該行指，比亞迪季績亮點為毛利率按季升0.7個百分點至21.9%，令市場意外。扣除比亞迪電子影響則按季升3個百分點至28.1%，或受上游供應商帶來的更顯著成本節省，以及出口的更高盈利貢獻支持，部分地被大眾市場車款平均車價蠶蝕所抵銷，規模效應亦有利比亞迪緩衝減價戰影響。但另一方面，平均車價持續第五季度下跌，由2022年的17萬元人民幣跌至今年首季的14.1萬元人民幣。公司首季收入扣除比亞迪電子下按年跌6%，但汽車銷售升13%，意味平均車價跌17%。且公司經營開支比率亦按年升4.9個百分點至18.7%。 該行指出，市場目前期待比亞迪次季銷量按季升五至七成，以大眾市場的榮耀系車款，新車款推出及DMi 5.0或純電動平台4.0升級推升次季銷量。該行目前予比亞迪「與大市同步」評級及225元目標價。(fc/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
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《業績》比亞迪電子(00285.HK)首季純利6.1億人民幣 增長33%
比亞迪電子(00285.HK)公布3月止第一季度報告，營業額364.8億人民幣(下同)，按年增加38.3%；毛利25.09億元，上升23.6%。錄得純利6.1億元，增長33%，每股盈利27分。(de/d)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com
