中信里昂下調京東健康(06618)目標價20%至40元 維持跑贏大市
<匯港通訊> 中信里昂發表研究報告,將京東健康(06618)目標價從50港元下調20%至40港元,該股目前市價為2025年經調整市盈率12倍,而3年每股盈利複合年增長率為16%。維持「跑贏大市」評級。
報告指,2024年上半年總收入按年增4.6%,比該行預期低2.8%。經調整息稅前利潤年增13%,比該行預期高出38%。藥品和保健品保持按年穩健增長20%,毛利率擴張推動利潤增長。
由於宏觀經濟壓力持續存在,該行預計2024年下半年總收入將按年增10-15%。該行上調2024年經調整淨利預測7%,但下調2024/25年收入測預測各7%及11%。(LF)