雅虎香港財經 中國或加大數位基建救經濟 三大5G股不容錯過
受新冠炎疫情衝擊，中國首季GDP收縮6.8%，是近三十年來首次出現負增長，亦是有紀錄以來最差。為搶救經濟，中央近月來都頻頻「放水」，而最近的中央政治局會議更預告，「將會以更大的宏觀政策力度，來對沖疫情影響」，看似大規模刺激經濟政策如箭在弦，並且很有可能會在市傳5月下旬復辦的兩會中公佈。
除了預料會源用以往的谷消費、增基建等政策外，今次更可能大推產業數位化、加快5G網絡、數據中心等的新基建。事關國家主席習近平在四月初考察浙江時指，要加快新型基礎設施建設，實現今年經濟社會發展目標任務，而在日前中央政治局常務委員會會議，亦明確指要加快5G網絡、數據中心等新基建進度。至於在股市部署上，有三大概念股值得跟進。
中興通訊市佔率料再提升
中興通訊(SEHK:763)屬電訊設備供應商的龍頭，其市佔率在近幾年不斷擴大，管理層曾言期望未來公司在內地5G電訊設備的市佔率提升至35%。中興剛剛中標中移動(SEHK:941)的5G項目，涉及6.67萬個基站，共107.3億人民幣，而早前亦宣佈在全球獲得46個5G商用合同，與全球70多家運營商展開5G深度合作。
另外，中興在科研開發的投入頗高，有望可為公司維持高增長，其7納米晶片已進行量產，下一代5G晶片的研發亦表示進展順利。不過，投資者要留意是中興在2018年曾經遭美國制裁，罰款14億美元，在今年3月又有報導指美國司法部正以涉嫌行賄對中興展開新的調查，雖然公司其後否認，但都反映其已成為外國政府的「眼中釘」，其被檢控或政治風險比其他股份高。
中國鐵塔發展空間龐大
內地去年正式啟動5G商用，工信部曾指力爭今年底實現全國所有地級市覆蓋5G網絡，故估計在政策助攻下今年中國鐵塔(SEHK:788)會加快步伐興建基站。中國鐵塔截至3月底塔類站址達到200.6萬個，較去年底增1.2萬個；塔類租戶達到327.6萬戶，較上年末淨增3.7萬戶，根據招商證券的預測，在2025年全中國會有500萬個5G基站，可見其未來發展空間龐大。
中移動、中聯通(SEHK:762)和中電信(SEHK:728)各持有中國鐵塔約20%至27%不等的股權，因為「自己友」的原因，相信未來三大電訊商都不會換走中鐵塔作為其鐵塔基礎設施服務供應商，確保生意長做長有，事實上去年度來自三大電訊商的收入佔其總收入97.33%。
長飛光纖海外收入有望增加
內地加快推進新基建，光纖、天線製造商等上游產業必然會率先受惠。長飛光纖(SEHK:6869)是全球最大的光纖光纜供應商，專門從事生產及銷售電訊行業廣泛採用的各種標準規格的光纖預製棒、光纖及光纜，現時三大電訊商均為其客戶。
公司在去年推出新的光纜產品，又整合智能製造相關的軟硬件團隊，成立智能製造研究院等，反映管理層越來越重視科研開發。而且公司積極開拓海外市場，計劃於在未來3至5年將海外收入比重由2018年底的16.6%，提升至25%至30%，相信會帶來業績增長。
結語
中國要加大投入刺激經濟，與以往不同的是如投資傳統基建如起橋起過，倒不如加速科技基建，況且本身的確有長遠需求，所以相關企業本身具投資價值。
延伸閱讀
本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者Gary Poon沒持有以上提及的股票。
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