《大行》中銀國際降中國中免(01880.HK)目標價至68元 華住(01179.HK)目標價下調至34.7元

中銀國際發表研究報告指，由於不利天氣和消費者信心疲弱等因素影響，今年第二季中國旅遊業可能表現平淡，並料第三季或會延續次季的疲軟狀態，休閒旅遊或弱於市場早前的預測。因此，該行預計行業的次季盈利可能存在不及預期的風險，令下半年指引更趨審慎。不過，該行認為，如果8月公布盈利後市場出現負面反應，這些公司推出的資本市場舉措或會為其股價提供下行保護。 中銀國際重申，最為看好OTA平台，其後為酒店，最後為旅遊零售。由於預計第三季表現疲弱，該行對這三個細分市場變得更加謹慎，但考慮到OTA的GMV增長、出境旅遊業務和營運槓桿理想，仍預期OTA的表現應該會優於其他細分市場。 中銀國際的行業首選是攜程(09961.HK)(TCOM.US)，預計其出境旅遊和海外平台的業務擴張可以抵銷國內旅遊的疲軟，H股及美股評級均為「買入」，H股目標價497元。另外，該行將中國中免(01880.HK)2024至26財年的盈利預測下調21至23%，H股目標價由108元降至68元。華住(01179.HK)2024至26財年各年EBITDA預測則降3%至4%，H股目標價由35.9元下調至34.7元，認為基於內地酒店表現持續惡化，華住或會作出更審慎的全年指引。該行維持予中國中免及華住H股「買入」評級。(sl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com