《大行》大摩:長城汽車(02333.HK)上半年盈利勝預期
大摩發表報告指,長城汽車(02333.HK)發盈喜,料上半年淨利潤將達到65至73億人民幣,按年增長 377%至436% 。第二季淨利潤指引為33至40億元人民幣,高於該行預期的31至33億元人民幣。 此外,報告指,與第一季相比,第二季業績有更高質量的增長,因為產品組合帶來明顯的毛利率提升,例如高毛利率的坦克銷售額佔總銷售額的比例增至22%,第一季為18%;以及海外銷售額佔比上升至38%,第一季為34%,緩解了國內市場持續的定價壓力帶來的負面影響。 大摩指,在海外新車型發布和新市場拓展的推動下,出口勢頭將延續至下半年。雖然該行對俄羅斯市場增長放緩和庫存堆積感到擔憂,但公司表示海外渠道庫存仍保持在1.6至1.8個月的健康水平。對該股評級為「與大市同步」,目標價12.2元。(ha/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com