《大行》富瑞降新地(00016.HK)目標價至91元 重申「買入」評級

富瑞的證券研究報告指，重申對新鴻基地產(00016.HK)的「買入」評級，將目標價由94元降至91元。該行認為，市場對公司2024財年的毛利預測或過份樂觀，但近期股價走軟應已考慮此點。即使公司的每股派息低過市場水平，預測2024財年股息率達5.6%，明年或可增至6.5%。該行之前曾指出的，新地的大部分IP項目應在2025/2026財年完成，加上合約銷售額不斷改善，很可能會大幅增加公司的現金流，並在中期內提高派息率。 該行指，5月至6月的一手住宅銷售較3月至4月有所放緩，但仍與疫前水平相當。在經歷了第二季的強勁表現後，地產商必須重新定位推出的產品，並使產品多樣化，以避免在庫存量大的地區出現擁堵。但總體而言，考慮到利率較疫情前有所提高，需求依然健康。 而在零售方面，該行指，大商場都會受到港人北上消費影響，只是大商場較規模較小的商場更容易吸引到更優質的品牌。市場錄得稍微正面的回調，但續租仍不免受壓。寫字樓續租仍呈負面走勢，The Millennity的出租率已達50%，新需求來自政府及教育部門，私人需求仍然疲軟。(vc/w) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com