《大行》花旗降ASMPT(00522.HK)目標價至110元 復甦緩慢但明年轉捩點仍在

花旗發表研究報告指，ASMPT(00522.HK)第二季收入達33.42億元，按年下跌14%，按季比較則增長6%，較市場預期高出3%。由於汽車及工業需求持續疲弱，期內SMT業務毛利率按季下跌4.1個百分點，拖累集團整體毛利率下降1.9個百分點至40%，低於市場普遍預期的41.2%。季度純利錄1.35億元，同樣低於花旗及市場預測的1.75億及2.08億元。 該行認為，管理層對第三季展望令人失望，公司目前預測第三季收入將跌至介乎3.7億至4.3億美元，較市場預測中位數低20%，預期下跌主要來自SMT業務的拖累，而半導體解決方案業務則可能持平或上升。由於管理層今次對主要業務熱壓焊接(TCB)未有太多更新，因此花旗認為正面因素有限，將今明兩年每股盈利預測分別下調50%及21%。 花旗重申ASMPT是科技行業中人工智能發展的主要受惠者，雖然其復甦步伐可能較預期慢，但憧憬隨著SMT業務恢復平穩，相信明年轉捩點仍在，目標價由140元降至110元，對應明年預測市盈率約23倍不變，評級「買入」。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com