富瑞下調藥明康德(02359)H股目標價24% 評級「買入」
<匯港通訊> 富瑞發報告指,下調藥明康德(02359)H股目標價24.2%,從128港元至97港元,亦下調A股目標價。上調對該公司2024和2025年每股盈利預測10%和9%,高於市場預計21%和35%。評級「買入」。
富瑞指,2024年上半年藥明康德收入同比減9%,EBITDA同比減9%,經調整後純利同比減14%。撇除新冠相關業務(Ex-COVID),美國銷售額同比減1%,排名前20的藥物同比增12%。新的研發和製造基地建設已在新加坡開工。該公司亦維持2024年指引不變:收入為383-405億元人民幣,經調整後純利持平,主要考慮新產能增加和匯率影響,自由現金流為40-50億元人民幣,資本支出為50億元人民幣。(JJ)