雅虎香港財經 美債波動率指數創建者：美國大選後債券市場將掀起風暴
【彭博】-- 一個已有數十年歷史的波動率指標的創建者稱，債券投資者正在準備迎接11月5日美國總統大選後幾天殖利率可能出現的歷史性波動。
Harley Bassman在1994年創建了國債市場預期波動率指標MOVE指數。他表示，期權價格顯示大選結束後各期限國債殖利率將出現大約18個基點的波動。他說，在接下來的一個月滾動周期中，預期的日均波動是6個基點。
雖然這種幅度的波動近年來多次出現，特別是在聯儲會加息的2022年和2023年，但Bassman說，期權指數預測到這種波動是不尋常的。
「這是我職業生涯中見過的最大‘事件日’之一，」 在美國債券市場有40年從業經歷的Simplify Asset Management管理合夥人Bassman說。「真的很巨大。」」
距離11月5日的選舉日僅有不到三周的時間，但美國前總統、共和黨候選人唐納德· 川普和他的民主黨競爭對手、副總統賀錦麗仍勢均力敵。
2016年11月川普出人意料地擊敗希拉蕊·柯林頓，導致10年期美國國債殖利率單日波動幅度達到37個基點，為十多年來最大。川普在2020年連任競選中落敗，由於新冠疫情期間有大量郵寄選票，因此投票結果花了幾天時間才確定。
MOVE指數是根據1個月期美國國債期權的隱含波動率計算得出的。隨著選舉日進入其一個月的時間窗口，MOVE指數10月7日從100躍升至124，創下2020年以來的最大單日波動。
該指數在10月15日達到127，為去年12月以來的最高水平。在2016年和2020年大選之前幾周的時候，該指數在60左右。
Bassman說，他能回憶起的最後一次類似的「已知的未知」事件是在1991年1月，當時聯合國要求伊拉克從科威特撤軍的最後期限臨近。
「我們不知道會發生什麼，」 Bassman說。「這就是為什麼人們想要購買保護，」 進而推高了預期波動率指標。
原文標題Volatility Guru Says Gauge Predicts Post-Election Furor in Bonds
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