花旗上調騰訊(00700)目標價2%至527港元 重申「買入」評級
<匯港通訊> 花旗就騰訊(00700)業績發表報告,受惠於更多高利潤收入來源,包括線上遊戲、迷你遊戲、視頻廣告及即時串流電子商務的組合,以及嚴謹的成本控制,騰訊2024年第二季總收入按年增長8%。
同時,因《DnF》、《Valorant》及經改良的《HoK》和《Peacekeeper Elite》專營權,騰訊國內遊戲恢復正增長,按年增長 9%。進入下半年,花旗預計騰訊國內遊戲收入增長將進一步加速,第三季/第四季達低雙位數。而國際遊戲營業額在成功更新內容後將維持彈性增長。
儘管宏觀不利因素影響騰訊平均每千次展示的收益(eCPM)及短期需求,騰訊仍樂於透過升級廣告技術平台及深化用戶定位,逐步改善廣告盈利。
綜上所述,該行對騰訊2025年的預測修訂,基於分類加總估值法(SOTP),上調其目標價2%,由515港元升至527港元。重申「買入」評級。(CW)
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