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逾600億美元投入股息ETF反受傷 打安全牌的結果是損失數十億美元

【彭博】-- 飽受去年熊市之苦的投資者,決定向專注於股息的交易所交易基金(ETF)投入超過600億美元。

11個月後,事與願違。

這些大型的股息ETF不但未能在風暴中提供庇護,反被一個痴迷於科技股的市場拋在了後面。在排行榜墊底的是180億美元的iShares Select Dividend ETF(股票代號DVY),在全面押注公用事業和金融股失利後,總回報率下降5.4%。

這正是時機交易(market timing)帶有風險的最新教訓。在聯儲會40年來最激烈的緊縮週期下,投資人希望投資有支付股息史的公司,作為抗衡。結果,他們反而投入一些業績不佳的公司,事實證明,當殖利率飆升時,這些公司尤其脆弱。

這些承受損失的ETF包括200億美元的SPDR S&P Dividend ETF(SDY),以總回報計算,下跌3%;嘉信的美國股息ETF(SCHD),下跌 2.4%;Vanguard的高股息殖利率ETF(VYM),全年基本持平。那些縱有成長的基金大多增幅不大,例如,Invesco Dividend Achievers ETF (PFM)上漲6.6%,ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF(NOBL)上漲 2.3%,Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG),上漲9.6%。

景順的Nick Kalivas表示,PFM表現落後與其低配所謂的「七巨頭」和增持「成長」較弱的科技公司(例如甲骨文、思科和IBM)。ProShares表示,儘管標準普爾500指數今年的整體利潤出現萎縮,但NOBL中的公司仍實現了「基本面表現」,實現了平均盈利增長。

Vanguard和貝萊德拒絕置評。

原文標題Billions Wiped Out as Stock-Safety Trade on Wall Street Misfires

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