雅虎香港財經 麥當勞王者回歸！今明兩年表現獲看好
麥當勞 (MCD) 作出快餐霸主的氣勢正在捲土重來。
Evercore ISI分析師David Palmer 在報告中寫道：「我們越來越看好麥當勞美國業務2025年的表現，最近市佔率有改善的趨勢，我們相信這種趨勢將持續到2024年下半年。
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他對上星期推出的限量收藏版的杯子表示認同，些產品「不僅提振了第三季銷售，而且還證明公司品牌實力雄厚」。
在多年加價後，消費者開始抵制它，麥當勞面臨激烈的競爭。Palmer表示，進入 2025 年，麥當勞將以不同面向證明自己物有所值，例如加快中高價新菜單項目的步伐。
Palmer將麥當勞的目標價提高至320美元。其股價星期一升超過3%，收報287.55美元。
由於客流量下降，麥當勞第二季美國同店銷售額下降了0.7%，是16季以來首次下滑。在差強人意的一季，數碼業務和速遞的增長成為亮點。
集團最近將5美元「窮鬼套餐」優惠延長至8月，同時計劃建立一個永久平台，裏面有從前的「1美元／2 美元/ 3美元菜單」。
總裁Chris Kempczinski在業績電話會議上承認，其「價值領先差距最近已經縮小」。
隨著消費者越來越喜歡更健康的選擇和更高的用餐體驗，這家速食巨頭面臨多重阻力。 Chipotle (CMG)大碗牛排沙律售13美元； Wingstop (WING)，其雞肉三明治套餐售價 9 美元；甚至 Shake Shack (SHAK) 的 11.99 美元煙熏經典燒烤漢堡在本財報季都實現了積極的銷售增長。
Palmer表示，麥當勞需要未來十年的時間才能將客流量恢復到 2010 年初的水平。
他寫道，隨著雙層芝士孖堡不再在一美元菜單之後，麥當勞的客流量從2012年開始下降，到2019 年客流量下降了12%，但那段時間有每單支出增長22%來抵消。
人流和每單支出在疫情期間加速，每單支出跳升50%，而人流又下降了約10%。
他表示，集團更新了商店設計、推出了優質三明治產品並推出了送貨服務，顧客付較高價也「是值得的」。
TD Cowen 的消費者追蹤顯示，低收入消費者的價值認知在過去一年有所下降。
TD Cowen 分析師 Andrew Charles 告訴雅虎財經：「為了解決這個價值問題，他們忽略了策略中的其他部分。」他補充說，有必要回復過去驅動增長的因素，亦即人流。
Charles說：「我擔心麥當勞的策略太着重價值方面，但在令品牌保持特色的方面做得不夠，包括菜單創新和創意營銷活動等。」
Palmer寫道：「我們相信，每日特價飲品可以成為關鍵的流量驅動因素：在2017年，大小飲品劃一賣一美元的推廣，罕見地帶動了人流增長。」
總裁Kempczinski 表示，看到「雞肉產業的巨大增長機會」。
「這是全球牛肉規模的兩倍，增長亦更快」，而在「雞肉銷量現在與牛肉差不多」，這得益於長期項目如麥樂雞、麥香雞，以及脆辣雞腿飽等新產品。
Evercore的Palmer表示，雖然麥當勞不是該行「最喜歡的股票」，但它正在展現一些關鍵的增長動力，其中包括推動美國同店銷售的5美元套餐、今年的新產品等。
