[MLIV調查] 財報季將是美股標普500指數翻身的好機會
【彭博】-- 儘管近期美股低迷令一些華爾街專業人士擔心夏季大盤將出現回調,但最新一期彭博Markets Live Pulse調查顯示,最新一輪企業財報將重振標普500指數。
特斯拉和谷歌母公司Alphabet Inc.將在幾天內公佈業績,463位受訪者中接近三分之二的人預測,業績將提振標普500指數。約半數受訪者預計美股公司收益未來幾個月表現將好於上半年。
在摩根大通交易部門,負責美國市場情報的Andrew Tyler在給客戶研報中寫道,積極的盈利催化劑將使標準普爾500指數擺脫低迷,尤其分析師對「科技七巨頭」(輝達、蘋果、亞馬遜、Meta、微軟、特斯拉和谷歌母公司Alphabet)的預期預示「接下來又是一個漲幅驚人的季度」。預計這七家巨頭第二季度的盈利將同比成長約29%。
樂觀的業績將成為美國股市亟需的驅動力,標普500指數上半年飆升後開始橫盤整理。股市在進入季節性疲軟後面臨壓力,美國總統大選的不確定性可能會加劇股市的波動。
估值過高,尤其是科技股估值過高也令投資者感到憂慮。約70%的受訪者表示,他們下半年沒有增持美國大型科技股的計畫。
Silvant Capital Management首席投資官Michael Sansoterra認為,近期美國股指的下跌與其說是「重挫」,不如說是「調整」。在他看來,人工智能領域的公司仍在支出,這為生成式人工智能助推科技股走高提供了動力。自2019年以來,Sansoterra至少在公司的一只基金中持有輝達。
Sansoterra說,「我們預計財報季情況會不錯,情況可能會更像上一季度,同樣類型的公司因為之前同樣的因素打敗市場預期。」
上周,由於對貿易限制的擔憂引發半導體股大跌,投資者從大型股轉向小型股,科技板塊整體重挫。高盛集團的戰術策略師Scott Rubner認為這是夏季回調的開始,主要原因包括季節性疲軟、估值過高,以及好消息已經被消化。
嘉信理財高級投資策略師Kevin Gordon說,「企業盈利報告可以幫助市場企穩,但我不確定它會成為史詩般的催化劑,我們正在進入盈利成長區域,它在歷史上與標普500指數更加不溫不火的漲勢是一致的」。
他補充稱,「這點並不可怕,但如果考慮到最強勁的漲勢往往出現在盈利剛剛走出衰退的時候,這就說得通了。我說的情況已經發生,隨著盈利周期到了後期,市場已經在尋找突破口。」
Roundhill Investments執行長Dave Mazza表示,科技股繼續上漲的門檻將是最高的。他對整個市場仍持建設性態度,但他認為,「除非看到真正令人驚嘆的業績,否則短期內不足以抵消這種調整」。
雖然最近幾周圍繞美國總統大選的新聞越來越多,副總統賀錦麗可能接替拜登成為民主黨總統候選人,但大部分參與調查者表示,他們的股票持倉並不依賴於競選結果。
彭博行業研究策略師Gina Martin Adams和Michael Casper表示,大選年的後半段歷來對標普500指數構成支撐。他們的數據顯示,自1928年以來,該基準股指在大選年的第三季度平均上漲5.2%,62.5%的時間回報率為正。
原文標題Flailing S&P 500 Can Get a Lifeline From Earnings: MLIV Pulse
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