大和上調中國外運(00598)目標價38% 評級降至「跑贏大市」
<匯港通訊> 大和上調中國外運(00598)目標價38%至4.15港元,表示2023年業績優於預期,評級則由「買入」降至「跑贏大市」。
報告指,中國外運去年收入下降6.9%至1017億元人民幣,但申報盈利增長3.5%至42億元人民幣,優於預期。毛利率上升0.1個百分點至5.7%,淨利率上升0.4個百分點至4.2%。
大和上調2024-25年每股盈利預測8-25%,淨利潤率預期上調1個百分點至約4%,同時下調銷量和平均售價估算,估值由2023年伸延至2024年,對今年審慎槳樂觀,料公司今年純利將升至44.6億元人民幣,主要風險是貿易需求低於預期。
(CW)