《大行報告》德銀：內地三大航空股回報仍上升 上調目標價

德銀報告指，內地航空公司受到穩健的機票價格、10%的客運增長及80%的貨運增長推動盈利預測可升28-32%，而低燃油成本令行業觸發反彈。隨著行業供應增長緩慢，改善的前景可持續一段時間。該行維持內地航空H股「買入」評級，但首予其A股「減持」評級，因其估值有溢價。同時，仍然認為台灣航空公司及國泰(00293.HK)的估值不及中國航空H股吸引。

該行升內地航空公司2015年至2016年盈利預測2.3-30%，基於較低的燃油價格和較高的收益率假設；其較市場預期為高，反映了該行對內地航空股2015年首季盈警後的樂觀情緒。

該行升中國國航(00753.HK)目標價由8元至10.3元；東方航空(00670.HK)目標價由4.6元升至6.6元；南方航空(01055.HK)目標價由6.15元升至8.5元；首予中國國航(601111.SH)目標價8.2元人民幣；首予東方航空(600115.SH)目標價5.2元人民幣；首予南方航空(600029.SH)目標價6.7元人民幣。同時亦升國泰目標價由17.6元至19元。(jw/a)~

阿思達克財經新聞
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