《大行報告》瑞銀維持恆隆集團(00010.HK)「沽售」評級 目標價下調至35.6元
瑞銀發表報告指,恆隆集團(00010.HK)去年核心盈利按年增86%至57.3億元,每股盈利為4.23元,較該行預測高15%。該行認為,業績勝預期是由於本港項目的利潤率較預期高。
撇除恆隆地產(00101.HK)所貢獻的租金及發展盈利,恆隆集團的租賃利潤,主要來自數幢本港工業/辦公室物業,以及位於上海的住宅及辦公室物業。相信其租賃利潤增長較弱,與其港匯服務式公寓租金收入遜預期有關。
另外,以核心盈利計,恆隆地產的派息比率為34%,高於恆隆集團的19%。維持恆隆集團的「沽售」評級,將目標價由37.31元調低至35.6元。認為恆隆地產今年的股息收益率較吸引,達3.4%(集團為2.2%),而且估值較便宜。(na/a)~
阿思達克財經新聞
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