2隻廉價得令人難以置信的金融股

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金融股最近受到投資者的歡迎,全因今年經濟好轉可能推動金融業發展。對於這行業價值不高的好股票來說,現在最好是銀行股,因為受惠資金流入、就業增長和經濟增長而飆升。

這裡有兩隻銀行股在2021年開局表現不錯,但股價仍非常便宜。其中一家你必然聽說過,因為它是世界上最大的銀行之一:另一個,則可能聞所未聞,除非你住在其主要覆蓋的區域。先介紹後者。

FNB今年以來累升42%

FNB(NYSE:FNB)是總部位於匹茲堡的金融服務公司、持有賓夕法尼亞州第一國民銀行(FINC)。第一國民銀行擁有約350家分行,主要分佈在賓夕法尼亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州以及巴爾的摩和首都華盛頓的市區。

FNB股價早前經過急升後每股報13.52美元,但股價仍被嚴重低估,交易價低於每股15美元的帳面市值,意味著其帳面資產的價值高於市場目前分配的價值。它還具有12.6的低遠期市盈率。FNB首季淨利潤按年增長1倍達9100萬美元,折合每股賺0.28美元,帳面價值增長4%。期內貸款增長8.3%,商業貸款增長18%,存款增長20%,反映出政府各種刺激計畫令存款激增。

雖然在創紀錄的低利率下,銀行仍在為淨利息收入而苦苦掙扎,而FBN也不例外,該行一直在以更多的收費收入實現收入來源的多樣化。首季淨利息收入下降了4%,但該行非利息收入創下紀錄,按年增長21%。

這一增長主要來自其抵押貸款銀行、保險、資本市場和財富管理業務。總體而言,這四項收入較2020年第一季增長了56%。

此外,該銀行還增強了其數字銀行功能,並拓展到新而且不斷增長的市場,包括巴爾的摩、華盛頓、北卡羅來納和夏洛特。隨著經濟的增長和利率環境改善,FNB在實現收入多元化、拓展新市場和升級數字管道的戰略舉措下,以低廉的估值成為一大買入。

花旗的變革風

花旗集團(NYSE:C)是四大國有銀行之一,與富國銀行一起多年來表現不佳。富國銀行一直在處理會計醜聞的手尾,但花旗集團也有自己的問題,儘管兩者問題不是在同一水準上。

去年,富國因假賬而被聯邦監管機構罰款4億美元。花旗已採取行動糾正這些內部監管問題,還聘請了一位新的首席執行官Jane Fraser,她成為第一位管理美國主要企業的女性。

自3月份上任以來,她已採取一些關鍵的戰略舉措,將重點重新放在她看到增長的領域,並退出集團13個增長較低的市場(主要在亞洲、俄羅斯、東歐和澳洲),但同時在這些地方保留投資銀行、企業貸款和貿易服務。這些市場不僅表現不佳,而且在眾多不同的國際市場上開展業務也帶來了監管挑戰和其他風險。

另一部分是將國際零售銀行業務集中在四個財富中心——新加坡、香港、阿聯酉和倫敦。她認為這些領域具有強大的增長潛力,尤其是在財富管理領域,因為花旗集團希望利用其全球業務和品牌,因這些業務和品牌比競爭對手更突出。

花旗首季業績強勁,淨利潤從第四季的43億美元和去年同期的25億美元躍升至79億美元。機構客戶群體(包括投資銀行、企業貸款、國庫和貿易解決方案)的增加以及信貸損失的呆壞賬準備金下降,都提振了這一增長。

花旗帳面價值上漲5%,至每股88美元,高於當前每股的77.65美元水平。花旗集團的預測市盈率僅為10倍,加上帳面價值較低,因此其估值極具吸引力。花旗集團正朝著正確的方向前進,投資者最好利用當前的機會入市。

編輯:Carlos

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