【勢股吾到】人棄我取（李家謙）

港股暢旺，不少內房股更迭創新高

港股暢旺，不少內房股更迭創新高，惟被視為內房一員的港股通股份紅星美凱龍(1528，滬601828) ，卻連日逆市下跌，本周一收市價更比1月初創出的上市高位，累積下跌30%，謎底昨天終於揭開了，原來有大型基金悉數減持，在股價陰霾開始消散時，可小注人棄我取入場博反彈。

紅星美凱龍主要在內地經營家居裝飾及家具商場營運商，並以「紅星美凱龍」品牌經營及管理自營商場及委管商場，說穿了其主要業務儼如「收租佬」，並以輕重資產雙軌的方式營運減低風險，公司上市3年以來盈利增長穩定，截至去年9月底止首3季，純利達28.4億元，增長13.3%，每股盈利78分，以本周一收市價10.24元計，市盈率為7.8倍，息率4.7厘，以內房股來說，估值吸引。公司本月中成功發行A股集資30億元人民幣，A股發行價10.23元人民幣，在連日漲停下本周一收報23.19元人民幣(折合約28.28港元)，惟倍升威力卻未能帶動H股，H股股價更由1月初的13.96元一直下跌至10元邊，原來H股上市時入股的華平投資大手減持，以本周一大手上板價10.75元推算，華平一舉套現了12.7億元。

有能力接手華平大貨者，肯定實力相當，估計在華平減持的利淡因素消除後，正在炒作紅星美凱龍A股的資金，只要稍為南下買平貨，H股股價料應聲反彈。簡單計計數，紅星美凱龍去年底的NAV為11.995元人民幣(折合港元約14.86元)，若計及過去一年內地房產升值逾10%，最近NAV已逾16元。再者，A股價已高達28港元，橫看竪觀此際的H股值博率極高。建議可在10元邊入場，上望12至13元，跌穿250天線8.98元止蝕。

李家謙
證監會持牌人，未持有上述股票。
Himson123@gmail.com
FACEBOOK：勢股吾到