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【千禧理財】強積金股債雙殺 第二季可點部署?

·3 分鐘文章

全球投資市場表現波動,在2022年首季表現哪個類別仍有得升?3月反彈最勁是哪類強積金?

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2022年首季對於大部份投資者來說都不易過,作為退休重要支柱之一的強積金,表現同樣受到莫大的壓力,據理柏的數據,在今年第一季普遍強積金類別都錄得跌幅,而且對香港投資者來說更慘烈,因為跌幅最大的都是最多香港人偏好投資的類別。

股債雙殺 貨幣市場基金跑出

大中華股票、中國股票、香港股票基金是第一季表現最差的頭三位,跌幅分別達到11.93%、11.58%及8.27%。由於港股繼續跑輸全球股市所以使到很多強積金成員的投資見紅。

除了港股相關資產外,歐美及亞洲區表現都不見得好。美國股票基金跌6.12%。歐洲股票跌7.9%。亞太區股票跌6.42%。

一般來說,股市表現差,債券表現都有機會向好或起碼平穩,但上季出現股債雙殺,所以環球債券基金都要跌4.32%。

至數唯一仍有輕微升幅的資產類別是貨幣市場基金,其他貨幣市場及人民幣貨幣市場基金,首季分別錄得0.62%及0.48%升幅。港元貨幣市場基金則微跌0.02%。貨幣市場基金基本是沒有什麼波動性,反而成為股債雙殺下的綠洲。

美儲局加快縮表要提防

強積金屬長綫投資,實際上不應做太多短綫操作,但是在美國貨幣政策收緊下,要提防股債雙殺仍可能持續。實際上,在第一季美國債券下跌的壓力是較美股更高。

從聯儲局3月議息紀錄可見,未來加息很大機會加0.5厘。縮減資產負債表的上限每月達950億美元,金額較2017年至2019年縮表的500億美元更高。

醫療保健股票反彈力最強

強積金整體表現不濟,但如果只單看3月表現的話,又可見到哪些基金反彈力更高。在3月部份已能回升,醫療保健股票、南韓股票、美國股票為升幅頭三位,分別升5.4%、4.76%、3.41%。

至於大中華股票、中國股票、香港股票基金在3月仍錄得跌幅。

最值得留意是環球股票基金在3月升0.51%。環球債券跌2.26%。

假如持續投入風險資產類別,環球股票及環球債券由於較分散是較值得揀的選擇。不過,債券在未來一、兩季表現難有期待,可等年底再部署,而且若想利用月供平均成本法去入市,現時股市跌幅更高,反是長綫買入的時機,可以要預期波動性會很高,需要有心理準備。

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