【投資必修課】投資好得難以置信的3個危險信號

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從長期來看,投資股市是賺錢的好方法,但也有風險。並非所有的投資都是平等的,如果您把儲蓄放在錯誤的股票上,您可能會失去一切。

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然而,很難判斷投資是穩固的還是等待發生的金融災難。一些最危險的投資表面上看起來是有希望及憧憬的,但風險比您想像的要大。

雖然沒有人能肯定地預測未來任何投資的表現,但有幾個危險信號需要警惕。如果您的投資屬於這些類別中的任何一個,它們可能太好了,甚至難以置信,您反而要警惕。

1.股價總是起伏不下的過山車

過去的回報不一定能預測未來的業績,但它們可以讓您了解投資的強度。如果某隻股票在相對較短的時間內經歷了極端波動,那可能是一個危險信號。

當然,所有投資都受到某種程度的波動。但是如果股票經常經歷劇烈的價格波動,在投資前要謹慎行事。

例如,考慮比特幣或其他加密貨幣因打破記錄而成為頭條新聞,但它是有代價的。自今年年初以來,比特幣經歷了多次大幅下跌。

在港股方面,也不時出現高波幅的股票,好像保利協鑫(SEHK:3800)在去年底至今年2月急升後反覆下跌,現時仍在停牌。另外,五菱汽車(SEHK:305)也不時因為消息出現短時間急升後無以為繼情況。

波動性並不一定使比特幣或股份成為一項糟糕的投資,但它確實使它成為一個風險更高的投資,這會是一個危險信號。

2.沒有很長的記錄

所有公司必須從某個地方開始,因此股票沒有廣泛的業績記錄的事實並不總是一件壞事。但它確實使投資風險更大,特別是如果公司做出重大承諾的話。

先看美股,以網約車公司Lyft(NASDAQ:LYFT)為例。在Lyft於2019年3月首次公開發行(IPO)之前,圍繞該公司進行了大量炒作。然而,到年底,股價暴跌了近50%。

自那以後,公司出現了一定程度的反彈。但是,如果您在IPO後立即投資,可能很難承受如此慘重的損失——特別是如果您不知道股票是否會反彈的話。

在港股方面,這種情況不時有發生,特別是應完成IPO的公司,好像快手(SEHK:1024)及小米(SEHK:1810)等都有出現讓人意外的情況。背後原因可以是優先股或可換股債公允值變動,這因素是較難估值影響程度及持續多久。

無很長的財務及股價走勢去分析雖然不代表不能投資,但絕對應提高警惕,在投資金額上也應控制。

3.回報與其基本面不符

在"meme 股票"時代,即是網絡世界或社交媒體追隨熱點一窩蜂追入賣出,正因如此在選擇投資時進行研究比以往任何時候都更加重要。

在投資任何股票之前,請確保其股價和回報與公司的業務基本面一致。如果公司苦苦掙扎,但股價卻飛漲,那是一大危險信號。

Gamestop (NYSE:GME) 就是這方面的一個典型例子。多年來,Gamestop一直在財政上掙扎,瀕臨破產。去年年底,該公司宣佈將在3月份之前關閉1000多家門店。然而僅僅一個月後,它的股價就飆升了近2000%。

以GameStop為例,其價格被網上討論區的投資者人為抬高。就在它達到頂峰的幾天後,價格暴跌。它的迅速崛起並非基於其商業基本面,因此墜毀只是時間問題。

在港股上也不時出現大幅炒作公司轉型等消息,好像是公司進入熱門行業如新能源車及芯片開發等。不過,公司卻沒有很多詳情公佈。對於這類消息千萬不要只看到正面憧憬,反而要退後一步看清基本因素,如果摸不透寧願不投資。

記得要看大局

所有這些因素都可以被認為是危險信號,但重要的是在投資時要從大局出發。例如,好的公司有其動盪的時刻,年輕的公司有時可以變成龐大物公司。

這就是為什麼做好研究來決定公司從長遠來看是否會取得好成績很重要。行業競爭優勢和強大的領導團隊等因素表明,公司擁有強大的基本面。此外,考慮組織的行業本身。這是一個具有長期增長潛力的領域嗎?還是一個垂死的行業?

最後建議

最好的投資策略是緩慢但穩定的:買入穩健的公司,並長期持有這些公司。如果一項投資看起來好得難以置信,那它很可能就是一項壞投資,或者質素需要提防。

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