雅虎香港財經 【投資必修課】追逐10倍股的5個特徵
要找到10倍股一點都不易，但有一些線索可以幫助您找到寶藏。
美股、外匯、加密貨幣免費即時報價，自選投資組合獲取相關新聞提示。
有數以千計的上市公司，要找到下一隻騰訊或亞馬遜是非常困難的，更不用說在全世界都知道之前找到它了。
但是，若能從佔主導地位的公司的股票中吸取教訓，卻可總結出10倍甚至更高回報公司都具有的五個特徵。
1.創始人掌舵
世界上最偉大公司的創始人本身幾乎都是名人。貝索斯和亞馬遜、朱克伯格和 Facebook(改了名做Meta)、馬斯克和Tesla、馬雲和阿里巴巴、馬化騰和騰訊。創始人是建設者，高品質的企業是其領導力的體現。公司的管理是其最重要的特徵。
Brain and Company 的一項研究跟蹤了1990年至2014年由創始人領導的公司的股票，發現它們的表現通常以三比一的優勢領先於其他公司。這可能是因為什麼？
企業需要多年的增長才能進入公開市場。沒有人比創始人從想法到現實的構想更關心企業，而且將公司從零帶到上市，這些人都是極具遠見。那些是你想把錢投入的人。
2.一個巨大的潛在市場
有時，做小池塘裡的大魚感覺很好，但當我們談論10倍股票時，我們正在尋找海洋。一家企業可以銷售世界上最出色的產品，但如果產品只對少數人有用，那麼公司永遠不會發展到很大。
我們希望找到龐大可解決的市場：許多公司面臨的大問題是要找到長期發展的最佳機會。 蘋果是一家市值2.5萬億美元的公司，因為它在全球擁有近80億潛在客戶，並且能夠向其中許多人出售 iPhone。
如果你想找到下一個蘋果，那就尋找擁有眾多潛在客戶的公司。巨大的行業包括醫療保健、金融科技、房地產和電子商務，這些行業市場規模數萬億美元。
3.一條賺錢之路
快速成長的公司經常出現虧損。他們從業務中提取所有現金，並將其重新投資於公司以資助增長。重要的是業務最終能否盈利，我們可以通過查看利潤率來確定。
不同類型的業務將產生不同的利潤率，因此沒有一個簡單標準，而且並不很難尋找的數字。更重要的是，我們應尋找一家產生營業收入、在考慮銷售和行銷費用等因素之前盈利的公司。
我們希望在表面之下看到一項有利可圖的業務，以便收入增長並最終開始超過公司在銷售和行銷等方面的支出，這最終將使公司產生盈利。
4.多重增長杠杆
我們希望避免一難以擴展企業，而是專注於可以通過各種方式賺錢的業務，例如通過擴展到新市場、銷售新產品或進入新業務類別。
Upstart(ASDAQ:UPST)是一家以個人貸款起家的公司，現已擴展到汽車貸款並且仍然可以增長，例如通過進入抵押按揭貸款。Peloton(NASDAQ:PTON)在其健身單車上建立了自己的公司及品牌，但現在正在銷售新設備和品牌服裝。
美團(SEHK:3690)由做外賣，再發展到店、酒店及旅遊，現時新業務如社區團購就增長點，未來計劃在零售加強拓展。這是一種從流量帶來新業務模式，而且都是圍繞衣、食、住、行基本需要。
同樣在大型可解決潛在市場中運營的企業，如果業務針對到市場痛點，可能是利潤豐厚的股票。如果您希望投資在未來幾年繼續增長，請確保他們有不同的杠杆來實現增長。
5.有競爭力的護城河
這可以說是最主觀的特徵，因為小型新興公司通常還沒有明確的競爭護城河。他們通常是破壞者，威脅著特定行業的現狀和現有企業。
因此，當您尋找潛在的10倍股票時，請尋找競爭優勢，這是使公司與眾不同的特點，可能是一個狂熱的品牌、一個新的產品或服務類別，或者是一項尖端技術，這些都是使競爭對手難以威脅企業的事情。
最後建議
如果你能找到一位有遠見的創始人，發展一家具有重大市場機會和競爭優勢的創新和盈利公司，那麼你就有潛力獲得10倍的股票。困難的部分是要有足夠的耐心來持有，而股票會在未來幾年不斷增長。
【延伸閱讀】
