【股龍聚】汽車行業好景 潛力股份待發掘（小優）

小優美加之旅終於結束, 一回港時就迎來高盛調低科技股的評級, 為港同業帶來一些衝擊, 不過昨天股王騰訊(700)也迫近歷史高位, 可見市底也十分強勁, 調整的力度或者比想像中輕微得多, 在MSCI 及7.1回歸20週年的大禮憧憬下, 港股在半年結前都應該穩步上揚。

過萬億汽車產業 市場十分景氣

近日汽車股繼續成為北水心頭好, 其原因眾說紛紜, 但是回看一下數據, 也不無道理, 在過去10年裡, 中國連續8年蟬聯全球中國汽車產銷的第一位, 在2012年中國生產約1927萬輛汽車及銷售約2802萬輛汽車, 到2016年中國生產約2811.9萬輛及銷售2802.8萬輛, 這個增幅相當驚人, 假設平均每輛汽車售價為10萬元人民幣(以保守方向估計), 中國2016年的汽車市場規模達2800億, 若果計埋汽車後市場、周邊產業等, 這個是過萬億的巨大市場。加上未來幾年新能源汽車陸續投產, 以及一帶一路的推進, 購車潮、換車潮有望持續至2022年, 現時可以說是中國汽車產業的牛市。

然而, 由於汽油車在國外有逾百萬的歷史, 要追上水平需要巨量的資源及時間, 中國選擇把大量資產投放在新能源汽車上, 到目前發展看來, 這策略相當成功, 類此的決策還有通訊制式(TD 到5G技術標準)等。 小優相信中國製造在未來10年內有機會成功突圍而出, 物聯網相關產業將成為重要戰場。

說回汽車產業, 合資品牌過去佔了很大的市場份額, 國產品牌近年開始有點睇頭, 如長城的SUV, 到近期推WEY品牌, 而廣汽賣得不錯的傳祺品牌最早通過和FIAT合作, 到Alfa Romeo底盤技術發展至今, GS4 GS8 都十分耀眼, 吉利更加不用多說, 另類的小優比較期待是北汽新能源及蔚來汽車。

長汽推新品牌 逼空順理成章

至於長城汽車(2333)近日來大幅爆升, 主要由於累積空頭太多, 而這些空軍估計部份是買了吉利等強勢車股而沽空長城等作對沖, 久而久之, 他們忽略了長汽的結構性改變, 以及新品牌WEY的潛力, 以至國內資金成功突擊。對外資基金來說, 雖然被挾空倉, 但他們都是贏錢的, 因為在吉利等多頭上贏取的幅度實在太大, 若果真的是中外對決的話, 應該是把外資的多頭打爆而向他們的空頭逼宮, 不過在商業世界從來沒有永遠的敵人, 只有永遠的利益, 所以小優預計是未來中資及外資, 都是異口同聲看好整個行業, 而不會在個股上對決, 更不可能像內地文章所以重奪語話權。

逼空手段不可取 高股值靠基本面

近日內地投資界潮語「逼空」, 即是某些被外資沽空得很殘很殘股份, 在股值上較A股低很多, 中資大媽們一窩蜂買入, 勢要把沽空逼出來平倉。不過認為單單只是有錢是任性的話, 找那些沽空大而強行逼空的話, 這方向是不可取的, 因為當你成功擊退一個空頭, 股價雖然上揚, 但同時會引來更多空頭來獵食, 而且資本世界裡, 一涉及金錢的話, 多數是最不團結的一環, 資本家各懷鬼胎, 去到一定程度時, 很容易被敵人逐個擊破。

所以, 要股價實實在在的上揚, 主要是靠公司的業績來支撐, 試想想股王騰訊, 都當初上市時被人笑老翻ICQ, 股份只值10仙（tencent）, 到現在基面上衣食住行都用上這個平台時, 好比香港首富誠哥一樣傳奇, 他們的公司基本面十分實在, 增長及前景十分不錯, 這樣的企業基本上無懼外資沽空, 所以只要企業自身做好本份, 自然真金不怕洪爐火, 資金支持下享有高股值。

順藤摸瓜 找出潛力倍升股

若果大家記憶還在, 汽車板塊由龍頭股帶起, 然後主要銷售的4S店接力, 再到中線汽車股上揚, 既然風在窗口上, 豬都會識飛時, 現時相當部份落後的汽車週邊股份有望追落後, 大家不妨重花點時間研究一下潛力股份, 相信收獲會意想不到。

本週分享到此, 小優下週跟大家分享一下2017下半年的策略部署。