不僅僅是中國 螞蟻集團IPO擱置凸顯全球金融科技挑戰

【彭博】-- 隨著金融科技新勢力入侵中央銀行和受到嚴格監管的傳統銀行的領域，全球開始出現金融摩擦，中國叫停螞蟻集團首次公開募股(IPO)便是迄今為止最誇張的一個例子。

螞蟻集團破紀錄的IPO倒在了最後一刻不僅含有相關中國內部政治暗示，而且還反映了監管機構追趕創新步伐的全球性努力。從Facebook的Libra貨幣項目到德國Wirecard倒閉，種種警報帶來了這方面的緊迫性。

國際清算銀行(BIS)總經理Agustin Carstens本周點出了這一挑戰，他說工業革命用了一個世紀才帶來經濟的結構性變化，而科技進步卻在短短幾年內就做到了。

他在11月2日的香港金融科技周論壇上說：「從最初的小到無所謂，大型科技公司在短短幾年內就變成大到無法忽略，現在則已經到了大到不能倒的地步。」

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中國是採用數字支付和金融服務的先行者，如今這些已滲透到該世界第二大經濟體的日常生活裡。白領們都通過掃二維碼支付咖啡或午餐的費用，現在所有零售交易中有30%都是線上完成的，甚至在春節時發的紅包都在被數字付款替代。

事實上，通過使用支付寶和微信支付等民營主導的技術，中國正在邁向無現金社會。馬雲的螞蟻集團利用龐大的數字用戶群提供從貸款到支付的各種服務，該公司本周原本會通過一宗規模將是全球最大的IPO募集350億美元資金，並展示中國在金融創新方面的新興領導地位。

這種日益重要的地位為金融科技公司博得了贊譽。中國央行行長易綱談到過它們給金融系統帶來的「效率」，國際清算銀行公佈的研究顯示了它們在經濟低迷時期為小公司提供資金的能力。

但是，獨立支付提供商和數字貨幣創建者帶來的挑戰--和危險--是監管控制不足，現在政府機構正在協調應對這一問題，而且不僅僅在中國是如此。

有關其中風險的一個極端例子是，互聯網支付巨頭Wirecard今年早些時候引人注目的倒閉。這樁醜聞暴露了德國金融監督系統中的漏洞，現在官員們正在努力堵上該漏洞。

原DAX上市的Wirecard於6月倒閉，當時它說其資產負債表有四分之一是虛構的，促使政府機構互相推諉監督失靈責任。這一敗局揭開了曾經的監管灰色地帶--提供大規模國際金融服務的非銀行公司--的蓋子。

「它們不是什麼在某個車庫裡經營的友好小初創企業，它們是跨國公司，經手大量資金，」德國監管機構BaFin的銀行監管主管Raimund Roeseler稱。「只有跨境監督它們，才能掌控風險狀況。」

加密貨幣

數字貨幣意味著，政府一度獨有的創造貨幣特權面臨根本性的挑戰。迄今為止，瑞典和中國在創造數字法幣方面占據領先。歐洲央行也加快了數字歐元工作，甚至連警惕的聯儲會也在朝這個方向研究。

聯儲會官員正在調查數字貨幣的成本和收益，並且已經與麻省理工學院的研究人員合作，建立「以中央銀行使用為導向的假設性數字貨幣」。他們還在追求自己的實時支付系統，與私人銀行正在開發的另一個系統競爭。從這兩項計畫中可以清楚地看出，聯儲會對「染指」基於美元的支付系統抱有濃厚興趣。

日本央行正在加快對金融創新的研究；在大流行病凸顯出該國對書面工作的依賴後，數字化呼聲越來越高。該行還說，它將於明年啟動數字貨幣實驗。印度央行已經為金融科技行業創建了一個「監管沙盒」，讓監管機構、創新者、金融服務提供商和客戶可以測試新產品和服務。

原文標題Ant’s Squashed IPO by China Highlights Global Fintech Challenge

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