雅虎香港財經 中央要要金融機構讓利 哪些內銀最受影響？
中央大力推動經濟疫後復甦，其中一招是透過金融機構「 讓利」予企業來達至穩經濟目標，市場消息指內銀今年盈利要限制在10%增長內，不過觀乎去年各內銀表現，受影響的內銀其實不多，主要集中在二、三線銀行，當中受影響的大行包括招行(SEHK:3968)及郵儲行(SEHK:1658)。
國務院總理李克強6月17日在國務院常務會議上提出要內地金融機構全年向各類企業合理讓利1.5萬億元人民幣。1.5萬億元人民幣到底是怎麼一個概念?就是較中國六大銀行：工農中交建郵2019年全年盈利還要多，去年六大內銀的盈利也只有1.13萬億元人民幣。
二、三線銀行最受影響
不過，李克強並不是要這些銀行放棄盈利，反而這大行所受的影響是最少的。外電引述消息指，中國銀保監要求內地銀行將今年的利潤增長控制在10%以下，以應對改革開放40年以來最嚴重的經濟衰退。
事實上，四大內銀（中、交、建、工）近年業績均與國策有「默契」，盈利一直保持在5%範圍之內，表現最為穩定，加上本身規模宏大，對10%盈利限制亦有相當距離，所受影響反而不濟其他盈利高速增長的二、三線內銀，因為它們大有可能需要「煞車」（見下表）。
內銀股去年盈利增長情況 | ||||||
代號 | 名稱 | 2019年盈利按年增長（%） | 按盤價 | 市值（億元） | 周息率 | 市盈率 |
00939 | 建設銀行 | 4.7 | 6.26 | 14833.75 | 5.61 | 5.428 |
01398 | 工商銀行 | 4.9 | 5.18 | 4435.18 | 5.551 | 5.5 |
03988 | 中國銀行 | 4.1 | 2.91 | 2416.68 | 7.193 | 4.349 |
03328 | 交通銀行 | 5 | 4.82 | 1680.57 | 7.169 | 4.391 |
03968 | 招商銀行 | 15.3 | 36.25 | 1655.02 | 3.68 | 9.136 |
01288 | 農業銀行 | 4.6 | 3.13 | 949.83 | 6.369 | 4.838 |
01658 | 郵儲銀行 | 16.5 | 4.61 | 915.37 | 4.98 | 5.857 |
00998 | 中信銀行 | 7.9 | 3.46 | 513.43 | 7.609 | 3.303 |
01988 | 民生銀行 | 6.9 | 5.44 | 450.13 | 7.47 | 4.057 |
06818 | 中國光大銀行 | 11 | 3 | 370.29 | 7.738 | 4.063 |
02066 | 盛京銀行 | 6.1 | 7.1 | 166.19 | 0 | 7.217 |
02016 | 浙商銀行 | 12.5 | 3.56 | 158.93 | 7.362 | 5.089 |
03698 | 徽商銀行 | 12.3 | 2.7 | 93.93 | 6.363 | 3.167 |
03866 | 青島銀行 | 12.9 | 5.15 | 89.74 | 4.305 | 12.08 |
03618 | 重慶農村商業銀行 | 7.7 | 3.15 | 78.61 | 7.975 | 3.033 |
00416 | 錦州銀行 | -75.5 | 1.9 | 66.83 | 0 | / |
01551 | 廣州農商銀行 | 15.2 | 3.5 | 63.71 | 6.24 | 4.158 |
01963 | 重慶銀行 | 11.6 | 3.98 | 61.32 | 6.477 | 2.913 |
01578 | 天津銀行 | 8.8 | 3.15 | 55.58 | 6.333 | 3.842 |
06199 | 貴州銀行 | 23.9 | 2.38 | 53.34 | 3.287 | 7.508 |
01916 | 江西銀行 | -25 | 3.28 | 45.48 | 1.665 | 8.825 |
06190 | 九江銀行 | 4.5 | 10.98 | 44.73 | 1.194 | 13.217 |
01216 | 中原銀行 | 31 | 1.16 | 44.02 | 4.241 | 8.163 |
06138 | 哈爾濱銀行 | -35.9 | 1.16 | 35.07 | 9.414 | 3.316 |
06196 | 鄭州銀行 | 7.4 | 1.85 | 30.39 | 5.368 | 3.961 |
02139 | 甘肅銀行 | -85.2 | 1.07 | 26.46 | 0 | 19.345 |
06122 | 九台農商銀行 | 6 | 2.69 | 21.36 | 7.309 | 9.879 |
01983 | 瀘州銀行 | -3.7 | 2.95 | 18.51 | 4.814 | 9.638 |
02558 | 晉商銀行 | 13.2 | 1.48 | 14.56 | 8.115 | 4.836 |
筆者綜合《ETnet》截至6月19日之數據 | ||||||
根據各內銀去年業績，招行及郵儲行去年盈利增長分別有15.3%及16.5%，均超過市傳今年盈利的上限指引。其他去年多賺超過10%的內銀則主要屬地區性銀行，如浙商銀行(SEHK:2016)、徽商銀行(SEHK:3698)、青島銀行(SEHK:3866)、廣州農商銀行(SEHK:1551)、重慶銀行(SEHK:1963)、貴州銀行(SEHK:6199)、中原銀行(SEHK:1216)及晉商銀行(SEHK:2558)。其中中原銀行去年多賺31%為各內銀之冠。新要求無疑會遏止部分內銀的增長勢頭。
降貸款利率或是讓利核心
浙商證券首席經濟學家李超指，國務會議早前提出降準，假設全年信貸增速13.5%，至年底信貸存量將為約174萬億，而年底貸款加權平均利率降至歷史低點的4.76%，即全年共降68基點，估計今年銀行通過信貸角度對實體「 讓利」將達到1.18萬億，佔1.5萬億目標的79%，故他認為降貸款利率是「 讓利」的核心。具體落實方面，四大行（工、農、中、建）已主動下調大額存款的發行利率，由原來的存款基準利率1.5倍調整至1.45倍，此舉或為後續貸款利率下調作準備。
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