廣告
香港股市 已收市
  • 恒指

    16,742.95
    +239.85 (+1.45%)
     
  • 國指

    5,758.46
    +115.68 (+2.05%)
     
  • 上證綜指

    2,988.36
    +37.40 (+1.27%)
     
  • 道指

    38,612.24
    +48.44 (+0.13%)
     
  • 標普 500

    4,981.80
    +6.29 (+0.13%)
     
  • 納指

    15,580.87
    -49.91 (-0.32%)
     
  • Vix指數

    14.27
    -1.07 (-6.98%)
     
  • 富時100

    7,673.44
    +10.93 (+0.14%)
     
  • 紐約期油

    78.35
    +0.44 (+0.56%)
     
  • 金價

    2,043.60
    +9.30 (+0.46%)
     
  • 美元

    7.8212
    +0.0006 (+0.01%)
     
  • 人民幣

    0.9185
    -0.0002 (-0.02%)
     
  • 日圓

    0.0518
    +0.0001 (+0.12%)
     
  • 歐元

    8.5005
    +0.0400 (+0.47%)
     
  • Bitcoin

    51,673.14
    -28.68 (-0.06%)
     
  • CMC Crypto 200

    885.54
    0.00 (0.00%)
     

中航租賃候50元買入|何車

從事飛機租賃及相關管理的中銀航空租賃(2588,市值365億元),往績PE 225倍,今年預測大降至8倍左右。

1)中航租賃於2016年中由中行(3988)分拆上市,IPO價42元,歷史高價82.25元,低價33元,現價52.6元,浮水25%(同期紅指跌9%),較歷史低位高出近6成。

2)2022財年(12月年結),中航租賃營收180億元(港幣.下同),增6%;純利1.57億元,激減96%(42.4億元),原因是俄烏開戰,在俄飛機減值,撥備67億元(2021財年:零)。以去年EPS 0.234元計算,往績PE 225倍。

預測PE 8.1倍

3)2023財年上半年,全球客運按年大增47%,6月份客座率(衡量飛機利用效率的指標)為84%,重見2019年水平。中航租賃上半年營收83億元,按年跌11%,只是因為去年同期因終止租約產生收益17.4億元,不計這個項目,今年上半年營收增長9%;上半年盈利20.5億元,遠勝去年同期的虧損24.5億元。

4)中航租賃今年全年盈利預測45億元(EPS 6.48元),預測PE 8.1倍。在正常時期,中航租賃平均PE(掛牌後至2021年)9倍。

今年預測PB 0.83倍,過去6年平均PB 1.18倍。

5)去年底,中航租賃自有飛機392架、代管飛機35架、已訂購飛機206倍,合共633架,今年9月底,自有飛機413架、代管飛機35架、已訂購飛機233架,合共681架。

中航租賃現價52.6元,候50元買入,目標62元。里昂(11月)睇68元,大摩(10月)睇62.8元。

何車

註:專欄作家言論不代表本網立場

密切留意BossMind動向!立即CLS FB Instagram Youtube