交銀國際上調蔚來(09866)目標價至59.88港元 評級上調至「買入」
<匯港通訊> 交銀國際發表報告,上調蔚來汽車(09866)目標價至59.88港元。投資評級亦上調至「買入」。蔚來目前股價對應2024年預測市銷率(P/S)1.13倍,已反映部分長期虧損負面因素。明年蔚來+樂道月銷售量可望維持穩態2.5-3萬台水平,有利估值修復。
蔚來昨晚發布子品牌樂道,首款 L60 定位家用智慧電動 SUV,9月開始交付。預售價21.99萬元人民幣(下同),該行認為預售價低於預期,以估算 L60 BOM 成本在14萬元左右。一般最終上市價會較預售再低5000到1萬元。同時官方還沒公佈 BaaS 方案的定價,最終的 BaaS 方案對銷售有較大影響。
該行認為樂道 L60 具備獨一無二的補能體驗,包括慢充、快充、換電,補能體驗是樂道 L60 在 20萬元以內最大的差異化亮點。預測穩態月銷量在900至1萬台水平,將會成為蔚來銷量進入第二成長曲線的關鍵驅動。(JJ)
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