交銀國際下調京東(09618)目標價2%至381元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 交銀國際下調京東(09618)目標價2.3%,由390元降至381元,維持「買入」評級,認為宏觀壓力下仍增長穩健,不過新業務調整期。
該行料,京東第3季度總收入按年升22%至2134億元人幣(下同),指消費疲弱帶來收入增長壓力。另預計調整後淨利潤28億元。該行亦預計,家電、電子產品繼續提升市場份額,超市商品保持較快增長,惟服裝、化妝品等受消費疲弱和供應鏈影響,拖累整體增長。新業務方面,料社區團購於調整期後快速增長。
基於宏觀環境,該行分別下調第3季及今年收入預測各2%,預計新業務投入力度小於預期;不過利潤預期則上調5%及1.3%。(RH)