交銀國際降時代鄰里(09928)目標價至0.6元 毛利率觸底
<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告,將時代鄰里(09928)目標價從0.82港元下調27%至0.6港元,相當於2023年3.5倍市盈率,與同業平均水平基本一致,維持「中性」評級。
該行預計公司2023年經營規模穩定,利潤率有所改善,核心淨利潤將按年增長8.6%。
報告指,2023年上半年,公司主動終止低毛利率項目的管理合約,毛利率回升。公司預計2023年整體在管規模維持穩定,毛利率已觸底,並能維持在23%左右。而2023年,料關聯方收入貢獻將低于 10%,建築面積貢獻將低於20%。 (LF)