交銀國際:快手(01024)電商持續推動收入增長 重申「買入」
<匯港通訊> 交銀國際發表研究報告指,快手(01024)長期前景不變,基於10年現金流量折現法(DCF),維持90港元目標價,對應2024年28倍市盈率。集團供給面及泛貨架場域拓展可望持續提升購物用戶滲透及購買頻次,電商增長確定性強,疊加成本費用優化,利潤持續釋放,重申「買入」評級。
報告指,快手第三季盈利超預期,收入按年增21%;經調整淨利季增18%,並超出該行及市場預期16%及19%。
該行維持電商及廣告收入預期,預計第四季電商商品成交金額(GMV)年增30%,內循環廣告增速與GMV增速一致,推動線上行銷第四季增20%。 (LF)