廣告
香港股市 已收市
  • 恒指

    18,293.38
    +461.05 (+2.59%)
     
  • 國指

    6,532.63
    +160.85 (+2.52%)
     
  • 上證綜指

    2,971.29
    +0.91 (+0.03%)
     
  • 滬深300

    3,472.40
    +4.23 (+0.12%)
     
  • 美元

    7.8073
    +0.0006 (+0.01%)
     
  • 人民幣

    0.9281
    -0.0010 (-0.11%)
     
  • 道指

    40,000.90
    +247.15 (+0.62%)
     
  • 標普 500

    5,615.35
    +30.81 (+0.55%)
     
  • 納指

    18,398.45
    +115.04 (+0.63%)
     
  • 日圓

    0.0492
    +0.0003 (+0.65%)
     
  • 歐元

    8.5131
    +0.0305 (+0.36%)
     
  • 英鎊

    10.1380
    +0.0580 (+0.58%)
     
  • 紐約期油

    82.18
    -0.44 (-0.53%)
     
  • 金價

    2,416.00
    -5.90 (-0.24%)
     
  • Bitcoin

    59,238.58
    +1,328.59 (+2.29%)
     
  • CMC Crypto 200

    1,239.11
    +40.54 (+3.38%)
     

【#人工智能】AI產業正面催化不斷,一文濃縮5看點及投資標的

人工智能(AI)的發展不斷帶來驚喜,推動美股連番破頂,AI晶片龍頭Nvidia再創新高,成全球市值第3大公司。連一般投資者以為是老牌電腦股戴爾科技(Dell Technologies)也可以單日爆升逾三成創新高,AI產業正面催化浪接浪,下面濃縮行業發展看點及投資機會。

看點1 AGI浪潮

AGI(Artificial General Intelligence)通用人工智能,也被稱為「強人工智能」或「類人類」,意指一種可以在各領域媲美人類甚至超越人類的智能系統。2月26日,谷歌(Google)重磅發布根據互聯網視頻訓練的基礎世界模型——Genie。Genie是一个110億參數的基礎世界模型,可以通過單張圖像提示生成可玩的交互式環境,距離OpenAI發布文生視頻大模型Sora僅兩周時間,多模態大模型(MLLM)競爭激烈,AGI浪潮或將加速到来。輝達(Nvidia)行政總裁黃仁勳3月1日在加州出席論壇時談到,5年後AI能通過人類「任何一項專業測試」。

看點2 AIPC

AIPC= AI +PC,顧名思義是集成了人工智能技術的個人電腦,滿足大模型所需規模算力的硬件需求,亦使PC擁有持續學習能力,適應用戶需求並進行互動,甚至將會看到離線也能玩得轉的AIPC。今年1月全球最大科技展美國CES上,各大廠商紛紛入局,其中輝達(NVIDIA)發布了三款AI PC晶片;聯想(992)、戴爾、惠普(HP)、華碩等相繼分布了各類AI PC。微軟也決定將AI助手 Copilot的實體鍵引入搭載Windows 11的電腦。AI PC可謂重新定義PC概念,雖然價格不菲,但它能承擔私人助理的工作,重構用戶使用體驗,不難估計將來會出現全面性的換機潮。當然,蘋果及華為於相關領域的動作亦將備受關注。AI PC在中國市場滲透換代可以很快完成,根據IDC預測,AIPC ( 不含AI平板電腦) 在中國市場滲透率2023年8%、2024年55%、2025年75%。短期内,個人電腦市場仍然疲軟,2023年第四季度全球PC市場出貨量按年跌 0.2%,已經連續 8個季度出現按年跌幅,企業和大客戶對支出保持謹慎,戴爾預計今年下半年將出現復甦,主要是當前庫存產品逐步老化,windows10 也將结束生命周期。

看點3 AI手機

AI對手機的交互模式正帶來革命性影響,將創造新的市場。三星電子推出的Galaxy S24系列,其搭載的AI技術為用戶帶來通話實時翻譯、即圈即搜等具有創新性的功能體驗,大獲好評。其他主流手機製造商,包括:蘋果、華為、榮耀、小米、OPPO等已布局端側AI大模型,魅族(MEIZU)甚至選擇了All in AI的戰略。市場研究機構Canalys預計,到2024年,智能手機出貨量中的5%將是AI手機,到2027年,這一比例將上升至45%。

看點4 AI伺服器

AI 伺服器是人工智能發展的核心算力底座。即搭載 GPU、FPGA、ASIC 等晶片的伺服器。ChatGPT 應用推升 AI 伺服器需求,目前 AI 模型不論是推論還是訓練,都需要 AI 伺服器做為運算基礎。戴爾股價大升也是因為其AI優化伺服器勢頭持續強勁,訂單增長近40%,積壓訂單幾乎翻倍。不過該業務正受到先進AI晶片可用性的阻礙。需求繼續超過供應,一切要看Nvidia晶片特別是H100 的交貨時間能否明顯改善。

看點5 液冷散熱行業

AI帶來高算力需求,數據中心朝著高密度化發展,主流計算晶片功耗不斷增加。Intel 多款CPU 的TDP ( Thermal Design Power,中文翻譯為「熱設計功耗」) 已達350W,NVIDIA的H100 SXM TDP 甚至達到700W,已逐漸逼近風冷散熱上限(800W 左右)。輝達旗下 AI年度盛會「GTC 2024」將於3月18日在美國正式登場,屆時「AI教父」黃仁勳也將現身,料公布旗下最新的殺手級AI晶片「B100 GPU」。B100 的TDP或高達1000W。高密度散熱場景下,液冷方案或將成為最佳選擇。雖然風冷技術是目前最普遍應用的數據中心散熱技術,但其存在密度低和散熱能力差的缺點。液冷與風冷技術相比,液冷技術主要有低能耗、高散熱、低雜訊、低TCO、空間利用率高、餘熱回收較易等優勢。液冷產業鏈生態有望快速發展。液冷伺服器方面留意中興通訊(0763)及紫光股份(000938.SZ)。

結論

正如OpenAI CEO Sam Altman講過,大家即將踏入的是人類最偉大的黃金時代,要持續追蹤AI帶來的變化。AI有望賦能眾多行業。今明兩年AI需求都有望保持較高增速。AI晶片、算力產業、各類AI 終端均潛藏較大機會,建議持續關注相關發展。A股方面也有為數眾多的AI概念股,包括浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州數碼、海光信息、龍芯中科,工業富聯、寒武紀、景嘉微、高新發展、拓維信息、軟通動力;科大訊飛;中科創達、恒生電子、盛視科技、金山辦公、立訊精密、歐菲光、大族激光等,投資者須要了解企業於AI行業中的競爭優勢及估值是否合理,更可況AI往往是「計劃趕不上變化」的產業,不確定性帶來相當高的投資風險,投資者仍以部署全球主要AI相關ETF較上算。

關注ETF

1)Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT),目前基金持股46隻,目前首20大比重依次為NVIDIA (7.26%);Microsoft (7.00%);Alphabet(5.02%);Adobe(4.59%);Meta Platforms (4.17%);Salesforce (3.63%);百度(3.31%)、AMD (3.25%);Amazon (3.24%);Marvell Technology (2.94%);ServiceNow (2.91%);Arista Networks (2.90%);IBM (2.83%);Naver Corp (2.56%));阿里巴巴 (2.54%));Broadcom (2.42%);騰訊 (2.25%);Super Micro Computer (2.24%);台積電(2.22%);Oracle Corp (2.02%)。

廣告

2)Invesco AI and Next Gen Software ETF ( IGPT),留意持股比較集中NVIDIA (11.38%)及AMD( 9.72%),其他主要持股包括:Adobe (6.04%);QUALCOMM (4.45%);Intel (3.77%);Micron Technology (3.22%) ; 日本Keyence Corp (3.01%);Cadence Design Systems Inc (2.33%);Snowflake Inc (1.90%);韓國SK Hynix (1.83%);Autodesk (1.75%)等。

3)Themes Generative Artificial Intelligence ETF (WISE),上市還不足三個月,基金部分持股較冷門,包括市值只有59億港元的百融雲(06608)竟然躋身該基金的第三大持股,公司為內地領先的獨立AI技術平台,為金融服務業提供數據分析服務、精準營銷服務及保險分銷服務。目前該ETF主要持股如下:NVIDIA(5.22%);AMD (5.15%):百融雲(4.79%);Amazon (4.59%);Microsoft (4.24%);Quicklogic Corp(4.17%);C3 Ai Inc (4.13%);Alphabet (4.09%);Intel(4.01%);日本PKSHA Technology (3.87%);Lattice Semiconductor (3.87%)。

原文

你或許有興趣
【資金走向】IIF:中國股市2月淨流入創逾1年高,達96億美元
【美國制裁】美國生物安全法草案獲通過,藥明康德曾挫近21%、藥明生物跌兩成
【MD財經月曆】你要記下的3月業績公布日
【資金流向】摩根士丹利:全球資金正重回中國股市
【MD專家分析】百萬倉有隻持股單日爆升近5成!炒股長贏3法則你做得到嗎?

如欲觀看更多相關文章,請瀏覽 Market Digest