香港股市 將在 8 小時 45 分鐘 開市

作為投資組合基礎的3隻必備股票

Motley Fool Staff

以下名單包括從科技、餐廳和娛樂行業中選出的全球知名公司。

傳奇投資人彼得・林治(Peter Lynch)在《選股戰略》(One Up On Wall Street)一書中寫道:「您未必要百發百中才能投資成功,甚至輸多贏少也不要緊」。 正如他的名言所說,投資者只須十戰六勝,便足以成為長遠贏家。

任何投資組合都會有表現欠佳的股票,最重要的是利用多個不同行業的穩健核心股建立組合。 Adobe NASDAQ:ADBE)、迪士尼(Disney)NYSE:DIS)和麥當勞(McDonald’s)NYSE:MCD)三間企業大相徑庭,共通點是它們都有助投資者建立增長和價值組合。 

Adobe

投資的基本秘訣之一,是發掘出能夠抵禦競爭,甚至不被擊倒的企業。Adobe便是一個好例子。在七年前,Adobe的行政總裁Shantanu Narayen將公司產品重新包裝成全方位的Adobe Creative Cloud套裝。這款產品現時已經成為圖像設計界的標準軟件,月費和年費分別為80美元和360美元。Adobe的訂閱模式擁有超過1,200萬名付費用戶。最近,公司股價先急升至每股310美元的歷史高位,再回落至今日成交價的約270美元。 

在最近的2019年第三季,公司收益按年增長24%至28.3億美元。考慮到這間科技巨企的市值高達1,300億美元,升幅可謂理想,而且公司的2020年預測市盈率更低至28.50倍。 

Adobe受惠於多項推動經濟的利好因素。日漸流行的軟件即服務、零工經濟,以及數碼設計、數碼媒體和數碼營銷均為公司提供近乎無限大的潛在市場。此外,公司的客戶廣泛,包括大型企業、富有創意的學生和普羅大眾,而且業務效益驚人。Adobe的營運溢利率為28%,持有的現金達36億美元,幾乎能全面抵銷區區41億美元的負債。

迪士尼 

迪士尼在11月12日推出最低月費為6.99美元的Disney+串流服務,成為了近期大眾焦點。另一邊廂,公司的電影亦稱霸票房。2019年至今總票房最高的電影中,公司佔據首四席,按次序為復仇者聯盟4:終局之戰、真人電影獅子王、反斗奇兵4Marvel隊長。如果與榮登票房第六位寶座的阿拉丁合併計算,五部電影的銷售總額超過26億美元。

迪士尼可能是21世紀最具領導地位和影響力的娛樂企業。公司擁有ABC、漫威(Marvel)、盧卡斯影業(Lucasfilm)、二十一世紀霍士公司(Twenty-First Century Fox)、試金石影業(Touchstone Pictures)和ESPN的80%股權,並從娛樂業務和遍及全球的知名主題樂園中賺取極高利潤。在2019年,公司股價升近兩成,但市盈率仍維持於17倍,低於市場平均水平。

公司在第三季錄得高達210億美元的驚人收益,但身為票房霸主,影視娛樂分部佔比卻不足20%。

業務範疇 2019年第三季收益(美元) 2018年第三季收益(美元)
媒體網絡 67.1億 55.3億
樂園、體驗和產品 65.8億 61.4億
影視娛樂 38.4億 28.8億
直接面向消費者和國際 38.6億 8.27億
總計 209.9億 153.8億

資料來源:迪士尼業績報告。

您沒看錯,與去年同季上映黑豹復仇者聯盟3:無限之戰韓索羅:星球大戰外傳超人特工隊2的龐大收益相比,本季影視娛樂分部收益仍然錄得33%升幅。公司電影取得成功,為業務奠定穩固基礎,最低限度也值得投資者密切留意。 

麥當勞 

2004年,一套名為不瘦降之謎的紀錄片重創麥當勞的公眾形象,自此公司經歷不少改變。在2017年3月,公司實施「速度增長計劃(Velocity Growth Plan)」,結果股價急升60%,傲視市場。此項計劃以挽留和重奪客戶為主要措施,目標是提升消費者來店次數。根據計劃,公司會「改善食品口味和質素、提升方便程度和價值」,從而挽回流失的客戶,並且會「利用咖啡和小吃吸引一般消費者成為常客」。 

麥當勞在2017年起進行翻新工程,如果您在之後到訪分店,也許會留意到一系列改善措施,包括手機訂餐和送餐,以及店內自助點餐機等電子互動服務,讓客戶毋須到櫃檯點餐。麥當勞實施的整體策略旨在使餐廳邁向現代化,同時精簡和改善客戶體驗。作為策略一環,公司採用各類機器和科技讓點餐變得更方便,而且增加食品選擇,包括提供更多早餐和植物肉產品。

麥當勞的業績說明了一切。在2019年第二季,公司的美國同店銷售增加5.7%,相當於2015年推出全日早餐以來的最高升幅。在今年第三季,麥當勞的美國同店銷售增長只有4.8%,低於預期的5.2%。業績較預測遜色,加上收益和盈利表現令人失望,導致公司近期股價下滑。幸好公司的國際市場發展不俗,第三季整體同店銷售增長為5.9%。 

麥當勞的增長狀況和以客為先的思維,有利這隻藍籌股取得長遠成功。

逐步建立投資組合

缺乏管理穩健、能推動經濟增長的行業龍頭作為基礎,建立投資組合時可能會承受不少風險。將Adobe等稱霸市場的成長股加入組合後,能夠避開低市值科技股的相關風險,在帶來股票升值機會之餘,亦能控制市場波動的影響。如果將迪士尼納入組合,則能讓投資者參與史上最傳奇的娛樂行業股和即將出現的Disney+串流市場。至於麥當勞方面,因為公司過往跑贏大市,加上近年實施速度增長計劃,因此是理想的價值/增長混合股。

大家不妨利用這三隻股票逐步建立投資組合的基礎。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2019