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億萬富翁Druckenmiller稱已買入大量兩年期美債多頭頭寸

【彭博】-- 億萬富翁投資人Stan Druckenmiller表示,隨著對經濟的擔憂加劇,他已經買入「大量」兩年期美國國債多頭頭寸。

Duquesne Family Office創始人Druckenmiller在上周一場會議上接受對沖基金經理Paul Tudor Jones採訪時表示,最近幾周「我開始變得非常緊張」。他說:「所以我買入了大量」短期債券的槓桿頭寸。

Druckenmiller加入了Bill Ackman和Bill Gross等一系列知名投資人的行列,近來就美國經濟發出警告。身為Pershing Square Capital Management創始人的Ackman本月表示,他回補了30年期美國國債的空頭倉位,因為「世界上風險太大了。」

與Ackman不同的是,Druckenmiller表示他維持對較長期債券的空頭押注,因為他擔心美國政府債券發行量大增。不過,他在紐約Robin Hood Foundation的一場活動上表示,隨著買入兩年期美債多頭頭寸,整體而言這是他自2020年以來首次做多固收產品。採訪視頻本周在社交媒體上發布。

為索羅斯管理資金十多年的Druckenmiller一段時間以來一直預測美國經濟將硬著陸。他曾表示企業利潤可能下降20%至30%,且商業地產價值將大幅下跌。

Druckenmiller在接受Tudor Jones採訪時表示,他觀察到一些軼事證據表明隨著疫情相關刺激措施「迅速減少」,「形勢正趨於疲軟」。他補充說從歷史角度來看,利率、油價和美元的同時上升對經濟不利。

押注曲線趨陡

他同時持有債券多頭和空頭頭寸,這意味著他預計殖利率曲線會趨陡——這種情況通常發生在聯儲會降息的時候。兩年期美國國債殖利率本月躍升至近5.3%,為十多年來的最高水平,因投資者消化了聯儲會主席傑羅姆·鮑威爾關於利率將在更長期內高企的承諾。

他說:「鮑威爾說得好聽,但讓我們看看如果失業率達4.5%並繼續上升,他會怎麼說。」9月失業率為3.8%。

Druckenmiller表示,如果他對經濟的看法正確,那麼兩年期國債殖利率可能跌至3%,而10年期和30年期國債殖利率將保持在目前約5%的水平。

「我相信殖利率曲線將正常化,」他說,「我預計這會是持續一段時間的交易。」

Druckenmiller稱他對經濟衰退的預測並沒有成為現實,因為許多企業和家庭在前幾年鎖定了較低的借貸成本,進而免受利率上升的影響。但他表示,隨著他們在未來兩年轉向再融資,「你必須對一些變化持開放態度。」

批評財政部

Druckenmiller在接受採訪時抨擊財長珍妮特·耶倫沒有利用疫情期間的近零利率發行更多長期債券,稱這是該部門「歷史上最大的失誤」。

「當利率幾乎為零時,美國所有普通人都為他們的抵押貸款進行了再融資,」Druckenmiller說,「不幸的是我們有一個實體沒有這樣做——那就是美國財政部。」

Druckenmiller重申了他對政府債務負擔日益加劇的擔憂。他表示,如果利率保持不變,到2043年政府的利息支出將達到GDP的7%,相當於目前年度可自由支配支出的144%。

根據彭博億萬富豪指數,Druckenmiller的淨資產為99億美元。

原文標題Druckenmiller Says He Has ‘Massive’ Bullish Bets on 2-Year Notes

--聯合報導 Katherine Burton.

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