匯豐下調滔博(06110)目標價16.7% 維持「持有」評級
<匯港通訊> 匯豐環球研究下調滔博(06110)目標價16.7%,由6.6港元削至5.5港元,維持「持有」評級。
該行稱,考慮到年初至今運動服飾行業的線下銷售低於預期、較不利的流通渠道,匯豐下調滔博2024年2月底止年度收入預測,從增長10.4%,下調至增長7.5%,利潤預測下調8.7%至22.01億元人民幣。報告表示,鑑於市場增長趨於放緩,且國際頂級品牌的市場份額增長空間有限,匯豐將滔博2025-2026財年度的收入增長分別下調至6.7%/5.5%,淨利潤預測分別降至23.15億元人民幣及24.55億元人民幣。
根據匯豐對集團100%派息比率的估計,集團現市價為2024財年度股息率7.4%,若2024財年後盈利增長可維持5.6%年複合增長,將可支持其股息率。
(CW)