匯豐削聖諾醫藥(02257)目標價15.7%至118元 維持「買入」評級
<匯港通訊> 匯豐環球研究發表研究報告,削聖諾醫藥(02257)目標價15.7%,由140元下調至118元,維持「買入」評級。
匯豐稱,聖諾醫藥股價自上市以來下跌約21%,主要由於年初市場對中國生物科技行業的情緒悲觀。該行認為公司早期資產的風險較高,因海外推出產品的挑戰越來越大,以及融資環境降溫。因此,在淨現值法(NPV)模型中刪除了臨床前資產。
不過,該行表示,基於對創新行業的支持政策,以及公司的Sirnaomics在核糖核酸干擾(RNAi)治療方面有先行優勢,仍對其長期前景持樂觀態度。該股市值7.21億美元,該行認為未反映Sirnaomics臨床資產的潛力和平台價值,由於公司手頭有足夠現金及近期公布多項數據,目前估值有吸引力。
該行上調對其2022及2023年研發開支成本預測46%及54%,另料每股虧損為1.49元及1.92美元,此前預測為虧損0.72元及0.96元。 (CC)