一周市场回顾：G-7会议公报指责中国；美联储偏鹰信号；中国大陆军演

【彭博】-- 中国4月地方政府土地出让收入触及八年低点，凸显房地产危机之深。据悉大型中资银行快速响应政府近期出台的楼市新政，为国企收购待售住房提供贷款。不过，分析师认为新政力度仍显不足，化解危机有待加力。习近平强调从就业、住房等领域找准改革突破口，此番讲话为7月三中全会可能关注的重点领域提供线索。此外，中国5月贷款市场报价利率(LPR)如预期持稳，渣打预计年内5年期LPR有至少20-30基点的下调空间。

美联储会议纪要显示与会者集体支持维持高利率更长时间，多位官员强调降息之前须评估更多数据，而扩张速度达两年来最快的美国企业活动也进一步支持美联储的谨慎立场。英国通胀放缓程度不及预期，令6月降息希望渺茫。欧洲央行行长拉加德则表示，通胀基本得到控制，6月降息在望。韩国央行维持利率不变并强调通胀前景稳定，为年内放松政策留出遐想。日本央行监测日元疲软影响之际，日本通胀连续第二个月降温。

全球贸易战有升温之势，G-7财长会议公报指责中国伤害贸易伙伴的经济，称继续监测产能过剩的潜在负面影响。美国贸易代表办公室表示将对数百种中国产品终结关税豁免，欧盟宣布启动对中国香兰素的反倾销调查。此外，中国对12家美国军工企业及多名高管实施象征性制裁。台湾新总统赖清德宣誓就职并呼吁中国大陆停止文攻武吓，大陆上周在台湾周边开展一年来最大规模军演，美国抨击此次绕台军演是“挑衅”。知情人士称若中国大陆对台动武，阿斯麦、台积电可以远端关停先进光刻机。

热门图表

外资对中国电池龙头兴趣正浓 宁德时代北向持股占比创新高

大宗商品

现货黄金价格创历史新高 受美联储降息预期和避险需求增加推动

黄金上周一创下历史新高，因围绕美国今年将降息的乐观情绪升温，而且中东地缘政治紧张局势升温。金价在亚洲早盘时段一度上涨1.4%，触及每盎司2,450.07美元，超过4月创下的盘中纪录高位。

• 中国黄金进口放缓 屡创新高的价格抑制了需求

LME期铜升破11,000美元创出纪录新高 投资者押注供应短缺前景

铜价上周一升至纪录新高，延续了持续多月的强劲涨势，金融市场投资者因预期供应短缺加剧而纷纷涌向铜市场。伦敦金属交易所(LME)铜期货上周一早盘一度上涨逾4%，首次站上每吨11,000美元关口。

• 宏观看客：从金属看整体大宗商品市场 可能还有进一步上涨的理由

中国国储局据悉计划收储创纪录规模的精炼钴

中国正准备今年购买创纪录规模的钴作为国家储备，目前这种电池材料的价格正接近2019年以来的最低水平。

全球债市

首批超长期特别国债上市后频繁停牌 官媒提示理性投资为狂热行情降温

中国首批30年期超长期特别国债上周三上市交易，在沪深交易所因涨势迅猛频繁触发临时停牌，上周四早盘在深交所价格急挫后又遭临停。主流官媒接连发声，提示超长期特别国债投资有风险。

• 中国国债期限利差或继续走阔 分析称长端易上难下而短端料受青睐

随着美债空头重整旗鼓 债券交易员再次怀疑美联储今年能降息两次

债券交易员再次怀疑美联储今年是否会降息两次。互换市场目前已消化年底降息约40个基点的预期，其中首次降息25个基点已反映在美联储11月的政策会议上。

• 美国利率究竟会怎么走？诺奖得主克鲁格曼也懵了

日本10年期国债收益率触及备受关注的1%水平

自日本央行2013年加大前所未有的刺激措施以来，日本10年期国债收益率首次触及1%这一心理关卡。日本基准10年期国债收益率上周三一度上涨2个基点，至2013年5月以来最高水平。

全球汇市

高盛预计美联储与其他央行将现政策分化 美元料在更长时间内保持强势

高盛集团表示，如果美联储维持利率稳定而其他国家选择降息，那么美元可能会在更长时间内保持强势。

四张图看中国4月外汇市场暗流汹涌 强管理顶住逾七年最大购汇压力

4月的人民币市场看似波澜不兴，汇率走势平稳，但平静的水面下暗流激荡，中国严格的外汇管理措施顶住了逾七年来最大的购汇压力。

人民币中间价三连降后刷新1月来最弱 贬值空间在强美元下边际松动

隔夜美联储纪要偏鹰后美元上行，上周四人民币兑美元中间价调弱至1月以来最弱水平。离岸人民币跌幅一度扩大，打平4月末以来盘间最弱水平，此后反弹至平盘附近；在岸盘初微幅走弱。

股市回顾

A股两支“网红股”转跌 近期股价异动和网络“卡点”预言引发交易所监管

A股两支“网红股”上周三双双转为下跌，此前因在股价异动前被个别互联网用户“卡点”预言而引发市场关注，交易所也迅速出手对相关账户采取监管措施。

人民币疲软提升港股相对于A股的吸引力

A股落后于港股的幅度达到2011年以来最大，这种表现可能还会持续下去，因为人民币疲软削弱了A股前景。

继续唱衰美股 摩根大通策略师Kolanovic成华尔街仅剩的大空头

华尔街的股市意见之林中只剩下了一位大空头，在摩根士丹利的Mike Wilson周一倒戈后，只有摩根大通的Marko Kolanovic还坚持对美股的悲观看法。

公司消息

英伟达发布强劲营收预测 人工智能热潮持续

处于人工智能热潮中心的芯片制造商英伟达再次给出乐观的销售预期，表明人工智能计算方面的支出仍然强劲。英伟达股价周四大涨，市值一天暴增近2,200亿美元。

阿里巴巴通义千问模型大幅降价 打响中国人工智能市场的价格战

中国人工智能市场或开始打响价格战，阿里巴巴下调一系列人工智能服务价格，最高幅度达97%；百度随后马上跟进，宣布文心大模型两大主力模型全面免费。此外，阿里巴巴在香港交易所发布公告称，已将45亿美元可转换优先票据的票面利率定为0.5%。

万科与一些金融机构签订协议 获得28亿美元银团贷款

中国为数不多尚未违约的房地产巨头之一万科已获得200亿元人民币（28亿美元）的贷款。上周早些时候，万科从中国银行深圳分行获得12亿元人民币贷款。

分析评论精选

莱希在直升机坠毁事件中丧生 谁将成为伊朗下一任总统？

伊朗总统莱希在直升机坠毁事件中遇难，眼下谁将接替他领导政府成为一个问题。外界此前预期莱希将会接替85岁的伊朗最高领袖哈梅内伊，而如今他的罹难将会对这个中东地区影响力最大国家之一的未来产生影响。

• 沙特国王抱恙、伊朗总统遇难 两国权力将如何过渡成中东局势新变量

• 中东局势风云突变 给拜登谋求连任蒙上越来越浓厚的阴影

苦闷的中国消费者又添新烦恼 水电燃气纷纷涨价

在吃到楼市滑坡和就业低迷的苦头之后，中国消费者又迎来了新的打击 —— 公用事业费用出现近年来的最大上涨。据海通国际统计，去年6月以来全国至少有125个地区宣布天然气价格上调，整体平均涨幅约10%。

美联储降息时间不定令中国企业苦恼 外币债务本币化趋势卷土重来

市场对美联储降息时间的预测摇摆不定，中国企业则积极应对，再度掀起一轮减少外币负债的热潮。这虽然有助于企业降本增收，但也为人民币带来了额外的贬值压力。

未来一周重要经济数据及事件一览

中日韩开始举行2019年以来的首次三边峰会，中国总理李强敦促韩国协助保持供应链稳定。香格里拉对话会将于5月31日至6月2日在新加坡举行，预计中国国防部长董军将出席。

中国工业企业利润、官方PMI、香港贸易数据、台湾GDP、欧元区CPI、美国GDP修正值等数据将出炉。美国金融市场周一逢阵亡将士纪念日休市，英国金融市场因春季银行假日关闭。

More stories like this are available on bloomberg.com

©2024 Bloomberg L.P.