一周市場回顧;美或對中國發起新調查;跨境理財通將啟;房企天量債務

·10 分鐘文章

【彭博】-- 中美元首上周四通電話,習近平告訴拜登美國採取的對華政策致使中美關係遭遇嚴重困難。不到一天之後,拜登團隊據悉考慮對中國補貼行為發起新調查,以此向北京施加壓力;中概股上周五尾盤應聲擴大跌幅。此外,據悉美國眾議院民主黨人將建議把企業所得稅稅率從目前的21%提高至26.5%,仍低於拜登尋求的28%。粵港澳大灣區跨境理財通最快10月份啟動,債券南向通也會在近日正式啟動運行。

強監管背景下中資房企如坐針氈,債務壓頂的恆大負面衝擊不斷,穆迪、惠譽及高盛相繼調降其債股評級,導致股價一度破發。不過有消息稱監管部門已同意其與金融機構重新協商還款安排,恆大主席許家印承諾確保所有到期的財富產品儘早全部兌付。而「三道紅線」全踩且短期償債額高企的富力地產也有落入泥淖之險,該公司境內外多只債券近期直線下挫至歷史低點。另據知情人透露,花旗和瑞信的私人銀行部門已停止接受花樣年控股的債券作為抵押物。

數據方面,中國8月出口意外強勢成長,在一定程度上緩解了外界對內需疲軟拖累經濟的擔憂。當月信貸增速反彈,PPI飆升,但CPI因疫情放緩,通膨整體依然受控。另外,人行官員表示3000億元支小再貸款將在年內發放,今後幾個月市場流動性不會出現大缺口。受供應鏈干擾影響,美國8月份PPI漲幅超預期,華爾街更多大行策略師擔心一場風暴正在美國股市醞釀,美股創6月中旬以來最大周跌幅。而供應趨緊且需求旺盛之下,鋁和鎳價都觸及多年新高。

歐洲央行官員同意第四季度放慢購債步伐,行長拉加德稱復甦日益推進,年底時經濟產出將超過疫情前水平。聯儲會理事表示,如果經濟數據符合預期,今年可能開始減碼。澳大利亞央行維持購債規模縮減至每周40億澳元的計畫不變,加拿大央行承諾先加息再減持國債。英國央行行長表態,收緊貨幣政策的最低門檻已經達到,或強化市場對該行明年加息的預期。

熱門圖表

看圖論市:美國10年期國債殖利率面臨重重阻力

監管整頓

中國整頓遊戲行業加劇恐慌 騰訊、網易市值縮水逾600億美元

由於投資者越發擔心中國監管機構正準備大力收緊對全球最大遊戲行業的掌控,騰訊和網易市值縮水了逾600億美元。

中國證監當局警告量化交易或引起問題後 部分重量級基金暫停募資

在證券監管機構警告,電腦驅動的交易可能導致問題後,中國官員正在加強對量化交易的審查。知情人士稱,監管部門本周諮詢了一些重量級量化基金關於交易對市場的潛在影響。

中國對美團、滴滴等10家平台企業保障勞動者權益開展行政指導

中國人社部網站公告,人社部會同交通運輸部、市場監管總局、全國總工會召開平台企業行政指導會,就維護新就業形態勞動者勞動保障權益對美團、餓了麼、滴滴、達達、閃送、貨拉拉、滿幫、到家集團、阿里巴巴、騰訊等10家頭部平台企業開展聯合行政指導。

MLIV時評

超大盤科技股一馬當先 投資者在不確定性中尋找確定性

由於新冠疫情久拖不決,經濟遲遲無法恢復正常,尋找確定性的投資者涌向成長型股票,使超大盤科技股成為贏家。就以FANG為代表的超大盤科技股而言,即便他們的利潤表現沒有完全達到分析師預期,也還是有上漲空間。

黃金牛市恢復的時機似已成熟

股市動盪可能成為金價走高的催化劑。布林帶收窄,每盎司1,800美元水平的引力,都與金價在2019年回到上行軌道之前最後出現的形態相似。

中國具有可投資性 香港是入口

香港股票很便宜,可以讓投資者很容易參與到一個有吸引力的投資故事中去。在習近平提倡「共同富裕」的中國,香港股市有沒有未來?這是一個至關重要的問題,因為如果答案是肯定的,那麼該市場現在的折價幅度幾乎不容忽視。

公司消息

標普將中國華融發行人評級降至BBB 全球三大評級公司均已作出下調

在惠譽、穆迪下調中國最大的不良資產處置公司--中國華融的信用評級之後,標普也將其本、外幣長期發行人評級從BBB+下調至BBB,展望為負面,並移出負面觀察名單。

黑石終止以30億美元收購Soho中國的計畫

Soho中國表示,黑石集團決定不再推進其30億美元的收購要約。這也就是說,Soho中國第二次售賣自己的嘗試宣告失敗。

IPO時間難測 字節跳動據稱在商談40億美元貸款

隨著中國互聯網行業整頓行動給備受期待的字節跳動首次公開募股(IPO)的時間表打上問號,據一位知情人士透露,後者正在磋商40億美元左右的銀行貸款。

蔚來汽車香港上市計畫據稱可能推遲到明年哈囉出行據悉尋求以降低的估值水平進行融資

全球股市

「老經濟」帶領上證綜指逆襲 指數有望刷新逾六年新高

A股連續萬億成交之下各板塊快速輪動,上證綜指在傳統能源、金融等權重較大的板塊帶動下,盤中突破今年2月以來的收盤階段高點。

高盛等華爾街大行發出警告:高高在上的美股面臨回調風險

華爾街發出越來越響亮的警告:美股這輪大牛市正面臨回調的考驗。高盛集團、摩根士丹利和花旗集團的策略師發布了最新預測,認為可能會出現負面衝擊打亂股市的連漲勢頭。

越來越多策略師感到擔心 一場風暴正在美國股市內醞釀

中國監管整頓導致股價「打折」 吸引資金翻倍流入新興市場ETF

投資者連續第二周向買入中國股票的交易所交易基金(ETF)投入資金,不在乎該全球第二大經濟體收緊監管帶來的不確定性。

全球債市

外資8月對中國政府債淨增持量環比減少 中美利差收窄影響配置步伐

中美利差收窄之際,海外投資者在8月放緩了對中國國債的配置。中債登數據顯示,8月末境外機構持有約2.2萬億元人民幣國債。彭博據此計算,當月境外機構淨買入約173億元,較7月約500億元的淨增持量明顯減少。

中國企業債券淨融資創去年4月來最大 分析料年內仍將保持較好勢頭

美債殖利率曲線接近一年來最平坦水平 暗示聯儲會鷹派轉向或帶來風險

美國國債殖利率曲線接近一年來最平坦的水平,暗示市場擔心鷹派的聯儲會將會破壞這個全球最大經濟體的成長。

就業數據疲弱令減碼話題降溫 債券市場「清算日」未能成真

歐盟將從10月開始發行綠色債 向成為全球最大綠色債發行人邁出第一步

歐盟將從10月份開始在疫情復甦基金計畫下發行綠色債券,向成為全球最大綠色債券發行人邁出第一步。

全球匯市

強台幣或在27.5元遭逢阻力 闖關前先看台灣央行態度

受惠出口基本面支撐與外資重拾匯入,台幣8月底啟動一波強勢升值後成為本月表現最佳的亞幣,並且再次進逼27.5元這道阻力,然而光是過去兩天再現明顯拉尾盤現象,已可說明要跨過這坎的難度不小。

比特幣一小時內急挫逾10% 薩爾瓦多抄底買進 分析師直呼看不懂

比特幣一度下跌17%至一個月低點,薩爾瓦多將比特幣當作法定貨幣的計畫似乎並沒有受到市場歡迎。薩爾瓦多總統Nayib Bukele在推特上發文稱,該國利用周二比特幣下跌機會又買入了150枚比特幣。

隨著日本政局的不確定性升高 日圓有望獲得提振

由於日本政局的不確定性促使當地投資者減少購買海外風險較高的資產,預計日圓將走強。與此同時,新首相由誰出任的前景,可能會讓外國資金有更多理由將資金匯入日本。

大宗商品

通膨壓力加劇 中國史無前例地投放儲備石油平抑價格

中國史無前例地對全球石油市場進行了干預,首次從戰略儲備中釋放原油,並且其目標明確地指向降低石油價格。

高盛和花旗預計鋁價會繼續上漲 而空頭發出觸頂警告

在鋁價創下13年新高之際,一些分析師預期它還會進一步上漲,但也不乏價格已經觸頂的警告聲。

公開喊價交易大廳重啟之日 LME場內交易金屬成交量大降85%

在交易員重返公開喊價交易大廳的第一天,倫敦金屬交易所(LME)的場內交易成交量較疫情前水平下降了85%,其萎縮程度超過了一些人的預期,並加劇了市場對其開放可能不會維持太久的擔憂。

分析評論精選

是深刻變革還是誤導誤判? 習近平提「共同富裕」引發罕見激辯

中國國家主席習近平提出要「共同富裕」,引發了一場激烈的公共政策辯論,在反對觀點易遭審查的中國,這樣的現象顯得不同尋常。

彭博TOPLive博客:解構「共同富裕」 解密市場未來

究竟何為「資本無序擴張」?這是研判中國經濟政策走向不得不回答的問題

中國國家主席習近平看重秩序,這一點可以說是人儘皆知。因而,對於試圖在中國監管風暴中乘風破浪的投資者而言,中國政府打算以多大力度打擊「資本無序擴張」,就成為了一個至關重要的問題。

數十年來最難料的德國大選逼近 盤點幾大政黨外交、科技等政策

德國9月26日大選正在快速逼近,這將是幾十年來最難預測的大位角逐賽之一。選民們一度對綠黨熱情高漲,不過現在倒向了現任財政部長Olaf Scholz。他目前比基民盟候選人Armin Laschet更受歡迎,社民黨依靠這匹黑馬出人意料地東山再起。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

中國將公佈社會消費品零售總額、工業增加值等8月關鍵經濟指標。美國將公佈CPI、零售銷售等數據。OPEC將發布月度石油市場報告。蘋果公司將召開新品發布會,勢將趕在購物季到來前推出新一代iPhone及其它產品。

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