一周市場回顧：美經濟數據疲軟；法國或陷政治僵局；工黨贏得英國大選

【彭博】-- 美國製造業和服務業活動萎縮，非農就業和薪資增速雙雙放緩令交易員篤定聯儲會今年降息兩次。聯儲會主席鮑威爾表示通膨率正在回到下行軌道，最新會議紀要顯示決策者對高利率應該持續多長時間存在意見分歧。歐元區6月CPI放緩，但歐洲央行總裁拉加德認為仍需要更多數據確認通膨回歸目標，或暗示7月會議將按兵不動。

中國央行與多家主要金融機構簽訂規模數千億元的中長期國債借入協議，採取罕見行動為今年以來債市的凌厲漲勢降溫。經濟學家認為這為中國央行干預市場打開了大門，但能否扭轉基本面因素驅動的市場力量仍然存疑。中國經濟依然內外交困，財新6月份服務業PMI創8個月來最低，新房銷售也不見起色。與此同時，歐盟按計畫對中國電動汽車加徵臨時關稅。

美國總統拜登糟糕的辯論表現導致其支持率暴跌，黨內和金主們要求他讓賢的呼聲此起彼伏，拜登強調絕對沒有退選打算並迅速展開危機公關，紐森等主要民主黨籍州長在白宮會議後力挺他繼續競選。而川普的勝選前景獲得最高法院有利裁決的加持，封口費案的宣判日期也被推遲兩個月。民調顯示川普對拜登的領先優勢擴大，華爾街為川普當選的前景佈局。

法國議會選舉爆冷門，出口民調顯示左翼聯盟有望贏得最多議席，但遠未達到掌握絕對多數所需的289席，法國總理周一將向馬克龍遞交辭呈，政治僵局前景令歐元周一早盤承壓。左翼聯盟新人民陣線主張大幅增加公共支出，與歐盟的財政紀律背道而馳。英國工黨在大選中獲勝，黨首斯塔默接替蘇納克入主唐寧街，他承諾將建立一個「穩定且溫和」的政府。

熱門圖表

中國央行已與幾家機構簽訂中長期國債借入協議 可用規模達數千億元

股市回顧

股市調查：陸港下半年或再迎反彈 基本面和估值優勢料吸引資金流入

儘管中國A股和港股上個月表現不佳，但彭博的問卷調查結果顯示，中資及外資機構看好兩地股市在下半年有上漲空間，其中港股表現可能更強，保險資金和外資有望成為A股的主要增量資金。

• 澳大利亞退休基金關注中國股票 稱估值偏低具有吸引力

大選後樂觀經濟前景吸引投資者 6月大量資金湧入印度ETF

印度總理莫迪贏得第三個任期後，印度的成長前景吸引了投資者。過去一個月裡，在追蹤新興市場的美國交易所交易基金(ETF)中，流入這個南亞大國的資金遙遙領先。

• 新興市場交易主題受關注 策略師看好中國和印度股票下半年走勢

東證指數觸及紀錄高點 凸顯日本股市漲勢基礎穩固

日本東證指數突破泡沫時期峰值觸及紀錄高位，買盤勢頭從少數一些股票溢出，凸顯出此輪漲勢的基礎穩固。

• 川普勝選前景促使全球交易員未雨綢繆 推動資金重回日本股市

AI熱潮方興未艾 投資者預計下半年全球股市漲幅高達9%

彭博新聞社採訪的基金經理預計，人工智能熱潮方興未艾，將推動全球股市繼續走高。貝萊德等基金經理預測，人工智能熱潮將推動全球股市繼續走高，下半年漲幅有望高達9%。

• 台積電股價觸及1,000元台幣 人工智能熱潮驅動漲勢

• 軟銀股價創紀錄新高 孫正義的AI雄心收獲「信任票」

全球債市

川普重返白宮的前景激發市場押注 美債交易員預計殖利率將走高

隨著華爾街開始為川普可能重返白宮做調整，規模27萬億美元美國國債市場的交易員押注長期國債殖利率將走高。

• 摩根士丹利：川普勝選前景提升美債利率曲線陡化交易吸引力

三周前建議賣出美債的摩根大通稱該落袋為安了

三周前才建議投資人賣出5年期美國國債的摩根大通策略師說，是時候該落袋為安了。

中國部分大型公募基金要求債券經紀商降低交易費用

知情人士透露，中國部分大型公募基金要求貨幣經紀商降低交易費用。

美國貨幣市場基金規模創下6.15萬億美元的歷史新高

美國貨幣市場基金資產規模升至新的紀錄高位，因為隨著聯儲會決策者繼續暗示不急於放鬆貨幣政策，投資者預計短期利率將保持在高位。

全球匯市

中國央行例會強調保持匯率基本穩定 未提及市場化改革和風險中性

中國央行在最新貨幣政策委員會例會新聞稿中，著重強調了保持匯率基本穩定，且未提及三年來一直使用的有關深化匯率市場化改革及引導堅持「風險中性」的提法，或顯出央行態度的微妙變化。

期權市場預示日圓兌美元未來一年仍疲弱

日圓是今年迄今表現最差的G-10貨幣，而其下跌勢頭看來還要繼續，期權交易員為未來12個月進一步下跌佈局。

• 央行決策前日圓風險重重 縱覽可能引發干預的事件及匯率水平

韓元交易時間延長 交易員為迎接更多市場波動做準備

韓元延長交易時間將使投資者在何時交易方面擁有更大的靈活性，但至少也帶來了一個潛在的負面影響：市場波動可能加劇。

公司消息

客戶出走、員工跳槽 普華永道在中國屋漏偏逢雨

普華永道在中國遭遇監管問題，導致客戶大量流失，公司一些會計師到競爭對手謀職，外界不禁質疑該公司在全球第二大經濟體的前景。

摩根大通首席市場策略師Kolanovic將離職 此前股市判斷接連遇挫

根據彭博新聞社獲得的一份內部備忘錄，摩根大通首席市場策略師兼全球研究聯席主管Marko Kolanovic將離職。

深圳鵬金所據悉未能按時向投資者兌付理財產品 部分涉及萬科

據知情人士透露，中國一家互聯網金融公司未能按時向投資者兌付部分由萬科相關項目作為支持的股權收益權投資產品。

• 時代中國清盤呈請聆訊押後 呈請人將有更多時間考慮債務重組方案

滙豐為降成本放緩招聘 並要求銀行家控制好差旅應酬支出

滙豐控股放緩人員招聘，並要求投資銀行家控制差旅和應酬支出。即將卸任的行政總裁祈耀年在想辦法降低公司成本。

• 滙豐私人銀行業務招兵買馬 欲與瑞銀爭奪亞洲最大財富管理者頭把交椅

大宗商品

OPEC去年石油收入驟降18% 受制於油價走低

石油輸出國組織(OPEC)表示，去年其石油收入下降18%，受制於油價下降以及該集團開始實施新的減產措施以平衡全球市場。

全球供應已然過剩之際 阿根廷將大幅提高鋰產能

儘管有大量資金投入阿根廷巨大的鋰礦藏，但近十年來該國僅有一個新礦投產。這種情況即將發生改變。

施羅德和瑞銀全球財富管理看好黃金 稱其已成為抵禦波動的首選資產

美國政府過度支出和地緣政治不確定性支撐一些重量級投資者的觀點，即購買黃金以對沖主權債務風險。

• 中國央行連續第二個月暫停增持黃金

分析評論精選

三中全會或觸及技術創新、土地、財稅改革等議題 料無重大政策轉向

中共高層本月將齊聚一堂，出席中國政治日曆上最重要的會議之一，可能涵蓋從晶片技術到土地以及財稅改革等議題。但外界預期，過去常見的重大政策轉向這次不會出現。

豪情壯志、超長工時和豐厚待遇俱往矣 中金許多銀行家入黨以明志

在中國首屈一指的投資銀行，當今炙手可熱的身份是中國共產黨黨員。

中國官員風塵僕僕海外招商引資 國內政策和地緣政治令人躊躇不前

許多中國官員前往海外招商引資，以響應國家主席習近平吸引外資的號召。投資者的回應並不熱烈，部分原因是中國的國內政策和地緣政治。

台灣央行緊縮意外余悸猶存 IRS屢創高或意味利率預期已經太鷹

台灣央行兩度出乎意料收緊貨幣政策替市場蒙上一層揮之不去的陰影，然而，交易員對繼續升息風險的押注或已經使市場定價過於鷹派。

國泰金控總經理稱兩岸關係不致太惡化 科技股沒有泡沫

台灣最大金控公司之一的高層淡化兩岸關係的風險，並表示人工智慧(AI)需求推動的台灣科技股漲勢仍可持續。

未來一周重要經濟數據及事件一覽

聯儲會主席鮑威爾將就半年度貨幣政策報告出席參眾兩院聽證會。韓國和馬來西亞央行將迎來利率決策，料按兵不動。中國將公佈通膨和貿易數據，信貸數據也可能出爐。美國將公佈備受關注的CPI數據。

本文由彭博自動新聞協助生成。

More stories like this are available on bloomberg.com

©2024 Bloomberg L.P.