唔買樓 你唔止賺番條命

政黨表示兩個人只要七個月唔飲唔食就可以儲夠首期，花生友即時回應代價是賠上性命。政黨的「精算」固然有趣，亦點出一個值得思考的課題，從理財角度，現階段唔買樓除了賺番條命，仲有乜著數？

離地扶手電梯

政黨拋出七個月「唔飲唔食」論，原意是推銷其二手居屋「包按」建議，不過某程度上反映市民對投資磚頭信心空前高漲。不單香港，美國理財專家David Bach及股神畢菲特近期均力撐磚頭，前者形容買樓是通往致富路的扶手電梯，後者稱30年按揭是地上最好投資工具。

不過美國樓按有15年或30年定息選擇，樓價升幅亦較香港溫和，兩人之言雖然有理卻未必適用於香港。當香港400萬二手樓買少見少，連月入三萬「貴族」通過壓力測試亦有機會被DQ，買樓似乎更像是一條離地扶手電梯，耗盡父母積蓄兼借盡二按勉強上車，更要承受負資產風險，倒不如回歸正常步伐儲蓄首期。

儲新地等上車？

用正常步伐儲蓄雖然有生活兼賺番條命，但大家又會擔心儲蓄速度追不上樓價升幅，特別是美國總統侵侵揚言會力谷基建及國防開支，代價是令財赤、利率及通脹齊升，這情況下，港樓中、短期易升難跌，儲蓄想緊貼樓市，其中一個方法是儲地產股。

條數好易計，兩個人加起來月賺三萬，每月儲八千，六年就儲到六手新地股份。金融海嘯後，樓價升幅一度拋離地產股，不過近年地產股走勢已追貼樓價，供地產股儲首期，即使未上到車，理論上回報亦可以追貼樓市。

不過儲地產股有兩點需要留意，一是股份的增值力。現時樓市新形勢是內房不斷出手搶地王，仍要計數的本地發展商只能搶到二、三線地皮。這情況對土地儲備豐厚的一線發展商最有利，因為他們的起樓的麵包成本較麵粉市價更平，如果發展商持有優質收租組合更可看高一線，因為商用物業仍然有價。在地產股中，符合這兩項條件的新地及恆地增值力還可看高一線，至於長實，由於集團開始積極拓展非地產業務，或會削弱股價與樓價的關連度。

二是退場時機，作為準買家，你當然期待樓價下跌的上車良機。但樓價下跌，地產股同樣受壓。幸好股市反應一般較樓市快，你對市場觸覺敏銳的話，有機會在樓市下跌前沽清地產股套回上車資本。自問未必有本事洞悉樓市風向，可考慮趁高位分階段減持地產股，又或選擇其他自己較有退場把握的儲蓄工具。