大和上調嘉里物流目標價6.67%至12.8元 評級升至「買入」
<匯港通訊> 大和上調嘉里物流(00636)目標價6.67%,由12元升至12.8元,評級由「跑羸大市」升至「買入」,主要由於該行上調公司2018-2019年每股盈測5-6%,基於上半年業績強勁,加上對較高綜合物流(IL)收入增長及較低國際貨運(IFF)利潤率的假設。
嘉里物流管理對香港和亞洲市場增長感到樂觀,大和認為這將保持強勁的貨運量增長和穩定的毛利率。公司計劃將其在泰國的成功經驗應用於東南亞其他國家,這可能會帶來新的貨運量貢獻。公司2018年上半年台灣地區的收入同比增長6%,預計台灣的盈利將從下半年繼續回升,受國內需求增長的推動,毛利率前景將有改善。
公司同時宣布將從其出售泰國業務股權所得派發特別股息,派息率為29%,管理層表示,與Bangkok Mass Transit System (BTS)合作,並利用其網絡進行交付將可釋放其泰國業務的價值。(SC)