大和上調華住(01179)目標價18.8%至38元 料新十條令復甦加快
<匯港通訊> 大和發表研究報告,上調華住集團(01179)目標價18.8%,由32元調高至38元,重申「買入」評級。
大和稱,中國政府公布「新十條」,進一步放寬防疫措施,相信內地居民國內遊的意欲會明顯增加。由於疫情反彈及舉行二十大,防疫限制收緊,10月平均可出租客房收入(RevPAR)跌至2019年水平的74%,而11月估計回升至75%以上。基於最新公布的「新十條」,預期12月的復甦會進一步加快。
於11月底時,集團管理層預計今年第四季平均可出租客房收入為2019年水平的70至75%,該行認為集團的表現有機會超出該預期。另外,該行認為「新十條」令集團明年平均可出租客房收入能夠達到、甚至超過疫情前水平的機會增加。
該行上調對其2022至2024年非公認會計準則除息稅折舊及攤銷前盈利(EBITDA)預測2至8%,以反映今年11至12月防疫措施放寬。 (CC)