大和削華晨(01114)目標價49.5%至4.9元 評級連降四級至沽售

·1 分鐘文章

<匯港通訊> 大和發表研究報告,削華晨中國(01114)目標價49.5%,由9.7元調低至4.9元,評級由「買入」連降四級至「沽售」。

華晨昨日(14日)發公告,內容有關間接全資附屬公司金杯汽控涉未經授權擔保、法律程序及賬簿記錄不符的問題。該行認為,此類未經授權的交易反映了公司治理出現問題,可能成為投資者長期關注的問題,因此將其評級降至「沽售」。

該行指,有關未經授權擔保及現金違失的金額,共涉67.86億元人民幣(下同)。該行估計集團2020年賬面值需要撇帳23.8億元,餘下44.06億元為潛在撇帳。另外,估計金杯汽控戶口內44.06億元資產將被凍結。不過,看到債權人歡迎金杯汽控向寶馬集團出售其持有的華晨寶馬25%股權,以換取約370億元現金,以償還債務。

該行下調集團2020年每股盈利預測48%,以反映潛在影響。 (CC)