大和升粵海投資(00270)目標價至17元 最具防守性股份
<匯港通訊> 大和上調粵海投資(00270)目標價,由15.7元升至17元,重申「跑贏大市」評級。
大和指出,粵海投資是2018年表現最佳的股份,累升約45%,大和料歸因於該股2018-2020年間的每股派息估計有約10%強勁增長,主要受惠加息環境,粵海投資的管理層料公司的派息比率最高可達90%,不論派息、外匯、經濟周期等因素來看,大和認為粵海投資均是最具防守性股份,估計2018年派息比率介乎持續盈利的65-70%,於2018-2020年間持續純利約有7%複式增長。
另外,粵海投資管理層仍有信心,香港供應合約在2030年後仍可獲續約。
大和將2018年對粵海投資的每股盈利預測上調0.1-0.4%,料2018年賺約53.84億元,目標價相應上調至17元,主要風險是收購新水務項目較預期慢。 (SY)