大和指康師傅(00322)有盈利預測下行趨勢 評「跑輸大市」
<匯港通訊> 大和於一份報告提及,康師傅(00322)於12月4日參加該行舉行的一個投資者會議。該行指出大多數投資者詢問有關康師傅的麵條分部的定價和市場份額策略問題,以及競爭和利用率對經營利潤率的影響。大和預計,康師傅在2019年將優先考慮收入增長目標多於淨利潤率目標,並看到康師傅盈利預測下行的趨勢。因此該行對康師傅的評級為「跑輸大市」。
大和指出,康師傅建議增加對銷售渠道的投資,以重新獲得市場份額,並探索後線城市,康師傅管理層亦預計銷售會隨著中產階級基數擴大亦增長。因此康師傅已為2019年創下高單位數的按年收入增長目標,但尚未披露淨利潤目標。 (CK)