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大和減阿里巴巴(09988)目標價7% 維持「買入」評級

<匯港通訊> 大和發表報告,減阿里巴巴(09988)目標價7.7%,由325元減至300元,維持「買入」評級。

報告指,投資者仍在關注監管不確定性,而不確定性在過去兩個季度,令公司基本面蒙上陰影,但該行強調,近期商品交易額走勢表明2021年3月底止財年第4季度,客戶管理收入 有望保持強勁增長。

報告又指,降低2022財年利潤率預測,因為考慮到阿里巴巴對其社區團購業務投資200億元人民幣,對團購業務投資增加可能是一個主要負面關注,會令投資者擔憂。

該行又認為,在涉嫌壟斷行為最終裁決之後,其股價可能會強勁反彈。同時,預計阿里巴巴將披露更多核心商務EBITA,以為其新投資提供更多細節。(DS)